【美股直击】通胀拐点已现，三大指数飙升

大市评述：

隔夜美股高开高走，美国通胀放缓幅度大于预期，市场期待美联储将降低加息速度，美股全线大幅上涨，收盘道指涨3.7%，纳指、标指分别收涨7.35%和5.54%。美国10年期国债收益率续挫，触及3.818%的五周新低，报3.8256%；美国30年期国债收益率跌至4.05%的三周新低，报4.0539%。芯片股、邮轮股、明星科技股等大多数板块集体走强。英伟达(NVDA.US)收涨14.33%，亚马逊(AMZN.US)收涨12.18%，阿里巴巴(BABA.US)收涨7.6%。纳斯达克中国金龙指数收涨7.55%，哔哩哔哩(BILI.US)收涨15.24%，蔚来汽车(NIO.US)收涨11.51%，贝壳(BEKE.US)收涨8.79%，京东(JD.US)收涨8.43%。UnitySoftware(U.US)绩后收涨29.49%，Upstart(UPST.US)收涨27.37%，AffirmHoldings(AFRM.US)收涨23.88%。

10月美国CPI增长超预期放缓，同比增速创九个月新低，核心CPI增速较9月的四十年来最高位超预期回落。被视为影响12月美联储决策重要因素的CPI通胀指标比华尔街预计的更为放缓，高通胀开始退烧的信号减轻了联储激进加息的预期，给联储带来放慢加息节奏的余地。CPI公布后，多名美联储官员表态支持放缓加息的步伐，同时强调遏制高通胀的决心。费城联储主席预计美联储会减慢加息速度，强调「50BP的加息仍是很大幅度」；达拉斯联储主席称加息减速节奏将很快到来，同时他补充说减速不应被视为放松货币的立场。旧金山联储主席认为还不是该讨论暂停加息的时候，紧缩力度过小的风险超过比力度过大。不管怎样，市场解读出来的都是鸽派的信号。

CPI公布后，媒体统计发现，市场全面消化12月美联储加息50BP的预期，据利率观测器85.4%的概率12月美联储加息50BP，继续加息75BP的几率降至14.6%。有「新美联储通讯社」之称的记者Nick Timiraos在文章标题就阐明，CPI通胀报告让美联储处于12月加息50BP的正轨。艾德金融分析师表示，在进行了美股沙盘推演之后，预计通胀拐点出现是指数见底的信号；12月加息拐点的出现将是大牛市开启的信号；而将来盈利拐点的出现，股市将创出历史新高。当前市场热情高涨，CPI数据落定，加息鹰转鸽，市场不稳定因素逐渐消除，操作上可积极一点，选择龙头股或ETF,保持乐观、进取。

个股新闻：

特斯拉(TSLA.US)在美国各地取消大量太阳能项目。部分特斯拉太阳能客户称收到公司邮件通知，将不会推进他们的项目，并取消了订单，客户范围包括大洛杉矶地区、北加州、俄勒冈州和佛罗里达州。自2016年收购SolarCity以来，特斯拉太阳能业务一直在放缓，但在过去几个季度，该部门终于获得了一些动力。特斯拉在Q2实现了创纪录的美国住宅太阳能部署。但这种势头并非没有问题，特斯拉不得不Q3停止在大多数市场安排太阳能屋顶项目。此外，据悉特斯拉已在其太阳能调度、规划和设计部门解雇了一些员工。

谷歌(GOOG.US)正逐步放开应用内购买支付方式。谷歌宣布，谷歌应用商店Google Play将允许Spotify和Bumble，在其安卓应用程序中直接向美国用户收取订阅费用。允许应用程序直接向用户收费，可以使Spotify等服务减少支付给谷歌的费用。谷歌在一份支持文件中表示，直接向用户收费的应用程序仍需向谷歌支付一定比例的应用程序销售额。Spotify将继续接受通过Google Play支付的订阅付款。

亚马逊(AMZN.US)正在对不盈利的业务进行审查，以削减成本。有报道指出，经过长达数月的审查，亚马逊已经告诉一些不盈利部门的员工在公司的其他部门寻找工作，同时将某些团队的员工重新部署到更有利可图的领域，并关闭机器人和零售等领域的团队。<span style="DIN Pro", "PingFang SC", "Hiragino Sans GB", "Microsoft YaHei", Arial, "sans-serif"; text-align: justify; background-color: rgb(255, 255, 255);">亚马逊正在密切评估其Alexa业务，内部文件显示，最近几年，包括Alexa在内的亚马逊设备部门每年的运营亏损超过50亿美元。亚马逊发言人Brad Glasser表示：“我们会考虑到当前的宏观环境，并考虑优化成本的机会。公司对Alexa的未来感到乐观，它仍然是亚马逊的一项重要业务和投资领域。”报道指出，亚马逊正在继续投资它认为有增长潜力的业务领域，比如医疗保健。

桥水Q3持仓：增持蔚来(NIOUS)、拼多多(PDD.US)，清仓花旗(C.US)、亚马逊(AMZN.US)等多只明星股。桥水基金公布截至9月30日的持仓情况。文件显示，桥水三季度持仓总市值为197.55亿美元，较此前的235.98亿美元显著下降。桥水三季度持仓前五为宝洁(PG.US)、强生(JNJ.US)、百事(PEP.US)、可口可乐(KO.US)及新兴市场core ETF(IEMG.US)。中概股持仓方面，桥水增持蔚来汽车(NIO.US)、拼多多(PDD.US)、携程网(TCOM.US)等，减持百度(BIDU.US)、新东方(EDU.US)等个股。此外，桥水在该季度清空了所持花旗集团(C.US)、摩根大通(JPM.US)、摩根士丹利(MS.US)、亚马逊(AMZN.US)、通用汽车(GM.US)等多只明星股仓位。

热点消息：

美国10月CPI数据低于预期，显示美国通胀可能见顶，强化了美联储即将转变其激进加息政策的市场预期。美国10月消费者价格指数环比仅上涨0.4%，同比上涨7.7%。这是自1月份以来的最低年度增幅。根据道琼斯的数据，此前经济学家预计该数字环比增长0.6%、同比上涨7.9%。扣除波动较大的食品和能源成本，所谓的核心CPI环比上涨0.3%，同比上涨6.3%，也都低于预期。NatWest分析师John Briggs指出，市场极为重视CPI数据，而今天的数据则使人猜测美国通胀见顶、美联储紧缩周期快要结束。美联储即将放缓加息步伐，下次不会再激进地继续一次加息75个基点了。

加拿大央行行长麦克勒姆：下一次会议的加息幅度还无法确定。加拿大央行行长麦克勒姆表示，加拿大央行更关注核心通胀指标；就核心通胀而言，它已经趋于平稳，并已经停止上升；真的希望看到核心通胀率进一步下降和持续下降；总体通胀有所下降，但这在很大程度上反映了油价下跌；至于下一次加息幅度会有多大，这可能是比正常水平更大的一步，也可能恢复到更正常的25个基点。

英国央行将在年底前出售之前购买的英国国债。英国央行正在研判如何处置其所持有的资产，经研判后其认为在年底前减持出售相关资产是合适的；当前英国央行持有193亿英镑的英国国债资产；计划在11月29日开始出售相关资产；将基于自身意愿接受任何方面的出价；资产出售行动必须有序进行；出售行动将基于需求推动而进行，而不是以固定节奏；之所以要基于需求售出国债是为了减少对市场的冲击；将于11月21日当周发布详细告示；金融政策委员会对资产出售计划已表示欢迎。

美联储梅斯特：通货膨胀的主要风险是美联储加息不够。美联储梅斯特表示，美联储需要继续加息，以降低通胀，通货膨胀的主要风险是美联储加息不够。梅斯特指出，通胀上行风险依然存在，物价压力高企且持续。10月CPI显示出通胀放缓的迹象，不清楚终端利率必须有多高，以及限制性的货币政策将维持多久。

美联储戴利：预测美联储基金利率将达到4.9%的峰值。美联储戴利表示，现在还不是该讨论暂停加息的时候，美联储正在讨论的是“减缓加息速度”，未来仍可能会有更多次加息，戴利预测美联储基金利率将达到4.9%的峰值。戴利指出，劳动力市场报告显示劳动力紧张程度正在放缓，但根本没有达到美国所需的水平，就业增长比需要的还要强劲。她表示，目前3.75%-4%的利率区间是“适度限制性的”，需要关注经济数据，有相当大的不确定性，现在是时候减缓加息的步伐了。

作者：艾德研究部

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