【美股直击】美联储主席会后讲话‘翻车’，市场尾盘急跌

大市评述：

昨晚尘埃落定，美联储如预期加息75个基点至3.75%至4%，是自2008年1月以来联邦基金利率的最高值。连续第四次加息75个基点也走出了20世纪80年代以来最陡峭的加息路径，这并没有让市场感到意外！众多分析师认为这是一份内容“偏鸽派”的决议，因为“美联储考虑货币政策持续收紧对经济和金融发展的滞后影响就是最好的证明，而美联储一直在追求那个刚刚好有限制性的利率水平。”美股主要指数一度闻讯集体转涨，道指最高涨超1%。

不过，在凌晨02:30美联储主席鲍威尔开启新闻发布会后，市场风云突变。鲍威尔不仅指出美联储目前还没有考虑暂停加息，甚至还强调“终端利率水平将高于此前的预期”。在他讲话期间，市场对本次加息周期的终点提高到了5%-5.25%，远超9月点阵图暗示的4.6%。这让市场很意外！截至收盘，标普500指数跌2.50%，道指收跌1.55%，纳指收跌3.36%。明星科技股齐跌且尾盘跌幅扩大。“元宇宙”Meta(META.US)跌近5%再创七年新低。亚马逊(AMZN.US)也跌近5%至2020年3月来最低。热门中概再度跑赢美股大盘，纳斯达克金龙中国指数涨近1%。美债收益率V形反转，尾盘转涨且短债收益率涨幅更大，10年期收益率重上4%。美元先跌后涨，重回一周高位升至112，现货黄金短线拉升20美元上逼1670美元后转跌，尾盘失守1640美元。美油涨近2%至90美元。

市场重写加息路径，据利率观测器61.5%概率12月美联储加息50个基点，市场重新进入波动模式，操作上建议保持谨慎。

个股新闻：

1.智能手机需求前景恶化，高通(QCOM.US)Q1业绩指引远逊于市场预期。高通2022财年第四季度营收为114亿美元，符合市场预期，同比增长22%;不包括某些特殊项目，高通调整后的每股收益为3.13美元，这一数字也符合市场预期。高通表示，手机市场将以低至两位数百分比(即略超10%)萎缩，库存过剩将继续拖累整个第一财季的订单。预期方面，高通在财报中表示，预计2023财年第一季度营收将达到92亿至100亿美元。相比之下，分析师的平均预期为120亿美元。

2.Roku(ROKU.US)Q3净亏损1.47亿美元，Q4指引不及预期盘后一度跌超20%。Roku第三季度营收为7.61亿美元，同比增长12%;净亏损为1.47亿美元，上年同期净利润为6880万美元;摊薄后每股亏损0.88美元，上年同期每股收益为0.48美元。Roku 是最新一家宣布广告销售疲软的技术或媒体公司。该公司表示，预计艰难的经济将在整个假期期间给消费者和广告商的支出带来压力。该公司预计第四季度收入约为 8 亿美元，低于分析师目前平均预期的 8.97 亿美元。预计调整后的 EBITDA 为负 1.35 亿美元。

3.Robinhood(HOOD.US)Q3营收超预期，交易业务小幅反弹。Robinhood Q3总营收为3.61亿美元，超过分析师平均预期的3.578亿美元，较上年同期3.65亿美元同比下降1%;净亏损1.75亿美元，上年同期亏损13.17亿美元;每股亏损20美分，上年同期亏损2.06美元。由于Robinhood的大部分收入仍依赖于用户交易，交易活动的减少一直在影响其业务。这让该公司调整了战略，通过裁员和关闭办公室来降低成本，同时推出了面向其交易应用程序最活跃用户的功能。公司预计：2022年全年的GAAP总运营费用将在23.4亿美元至24.0亿美元之间，同比下降约31%至32%

4.锂销量激增!美国雅宝(ALB.US)创有史以来最赚钱季度，但净销售略低于预期。顶级锂供应商美国雅宝实现了其有史以来最赚钱的季度，尽管对衰退的担忧削弱了其他金属，但电池材料的价格继续上涨。财报显示，美国雅宝三季度净销售21亿美元，分析师预期22.3亿美元，净收益为8.972亿美元，或每股7.61美元，而去年同期净亏损为3.928亿美元，即每股亏损3.36美元;因净销售额略低于普遍预期，在盘后交易中，股价小幅下跌。由于锂价格上涨和新加工厂的开业，报告期内锂的销售额翻了两番多，达到15亿美元。

5.苹果(AAPL.US)被曝已冻结招聘，直至2023年9月。据三位知情人士透露，苹果已经暂停了几乎所有的招聘，直至明年9月。这些知情人士称，苹果各部门的员工已被告知，公司在未来几个月内不会招聘新员工，可能要到本财年结束，即2023年9月。其中一位知情人士表示，此次招聘冻结影响到公司内部的全职员工。当然，在圣诞购物旺季来临之前，零售等部门仍有可能增加一些销售人员。该人士还称，在未来一年内，苹果已“没有预算”来增加人手。可以说，招聘处于“冻结”状态。

热点消息：

1.美联储首次暗示激进加息可能到尾声!“新美联储通讯社”高呼加息可能放缓。美联储如期连续第四次加息75基点。不同于此前声明的是，本次美联储称，为判断未来加息的步伐，将考虑到，货币政策的累积紧缩、货币政策影响经济活动和通胀的滞后性，以及经济和金融形势变化。美联储决议公布后，有“新美联储通讯社”之称的记者Nick Timiraos立即在文章中指出，通过承认加息的影响有滞后性，美联储官员在暗示，可能放慢加息步伐。

2.鲍威尔表示终端利率预期将上调，市场情况急转直下。会后的新闻发布会上，美联储主席鲍威尔称，可能最早12月的下次会议就放慢加息，加息后的终端利率、即利率峰值可能比9月预计的高;现在考虑暂停加息还“为时太早”;仍有可能成功软着陆，但通往软着陆的道路已经狭窄。风险资产在FOMC的鸽派声明后大幅走高，美元指数下跌带动多个非美主流货币对上涨百点，但在鲍威尔表示终端利率预期将上调后，市场情况急转直下。纳指最终从近1%的涨幅，收跌于3.3%，金银抹去所有涨幅并向下深探，美债收益率重拾涨势刷新日高。截至今晨，市场预测美联储12月加息75BP的概率为25%左右，将在明年5月达到本轮加息的终端利率5.08%。

3.美国白宫：美联储的政策能够控制住通胀。白宫在美联储公布利率决议的前几分钟突然表态支持美联储的独立性，并认为美联储的政策能够控制住通胀。美联储加息后，白宫发言人表示，相信美联储第四次75个基点的加息将有助于压低通胀，随着按揭贷款利率上涨，住房市场的需求应当继续降温，库存应会增加，有助于降低住房通胀。

4.美国10月民间就业岗位增幅超预期，表明劳动力市场仍具韧性。美国10月份民间就业岗位的增长超过预期，为劳动力市场具有韧性提供了更多证据，但有迹象表明，美联储激进的货币紧缩政策正在对利率敏感的行业产生压力。上个月民间就业岗位增加了23.9万个，超过分析师预估的增加19.5万。民间就业岗位的增加主要集中在服务行业，特别是休闲和酒店业。

5.IMF官员：美国第三季GDP数据强于IMF的预测，但增长不稳定。国际货币基金组织(IMF)西半球部代理主任Nigel Chalk表示，美国最近公布的第三季国内生产总值(GDP)数据强于预期，IMF可能需要上调美国经济增长预测，但美联储加息已经开始导致需求降温，特别是在住房领域。还表示，由于美联储加息，美国房地产市场已经明显放缓，利率上升可能会在2023年开始对美国劳动力市场、薪资和通胀产生更大的影响。

6.俄罗斯恢复参与黑海粮食外运协议，但到期后是否延长仍不确定。俄罗斯表示，将恢复参与一项允许乌克兰粮食出口的协议，逆转了之前的举动。俄罗斯国防部为这一变化辩解说，乌克兰已向其保证，不会利用黑海粮食运输走廊对俄罗斯采取军事行动。基辅没有立即对此发表评论。这一消息缓解了人们对食品价格不断上升的担忧，推动国际市场小麦、大豆、玉米和油菜籽价格大跌。业内人士称，鉴于该协议在11月19日到期后是否会被延长存在不确定性，因此协议仍不稳定。

作者：艾德研究部

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