分析師表示，微軟和 Alphabet 的盈利後拋售可能是一個買入機會

在科技巨頭的土地上一切都不好嗎？微軟和Alphabet這兩家無可爭議的權重股在周二收盤後公佈了財報，雙方都感到失望。

華爾街最值得信賴的兩家公司表現不佳，反映了持續存在的負面宏觀因素，包括經濟背景疲軟、數十年來的高通脹和強勢美元。

然而，儘管業績不佳，但這些萬億美元的公司並沒有突然變成啞巴。任何稱職的投資者都知道，當基本面穩固的公司的股票受到重創時，也許是時候出擊了。雖然認識到目前的不利因素，但華爾街的一些專家現在建議這樣做。

微軟（微軟）

以 1.72 萬億美元的市值，微軟在全球最有價值公司榜單中排名第二，但這並不能使其不受看跌環境的影響；在收益後暴跌之後，由於投資者對第一財季的業績沒有留下深刻印象，該股今年已跌至 31% 的負值區域。

然而，乍一看，這似乎有點奇怪，因為這家科技巨頭的收入和利潤都超過了預期。收入為 501 億美元，比分析師的預期高出 4.1 億美元，而該公司公佈的每股收益為 2.35 美元，比普遍預期的 2.29 美元高 0.06 美元。

但節拍掩蓋了一些令人擔憂的事態發展。在 PC 市場疲軟和美元走強的背景下，收入同比僅增長 10.6%，是 5 年來最慢的季度收入增長。儘管利潤超過了 176 億美元，但淨收入比去年同期下降了 14%。

由於寄希望於微軟不斷增長的 Azure 雲服務來抵消其他問題，該部門也表現不佳。其 35% 的收入增長似乎是健康的，但它代表了減速並且低於分析師的預期。

至於前景，雖然該公司預計本財年的收入將增長兩位數，但目前沒有第二季度或全年的確切收益或收入預測。與此同時，微軟警告稱，逆風不太可能很快減弱。

儘管如此，在考慮到當前問題的同時，摩根士丹利的 Keith Weiss 仍然對該公司的長期前景持樂觀態度。

“底線，”這位五星級分析師表示，“雖然較重的周期性權重降低了我們對 23 財年每股收益的估計，但我們仍然堅信微軟的長期長期增長故事，我們預測這將推動高達十幾歲的總回報未來五年的概況，以我們 CY23 每股收益的 23 倍交易，構成具有吸引力的風險/回報。”

Weiss 堅持增持評級，但將目標價從 325 美元下調至 307 美元。儘管如此，與當前水平相比，仍有約 31% 的上漲空間。

華爾街大部分時間都在這家科技巨頭的角落裡。基於 28 次買入與 3 次持有，該股擁有強烈的買入共識評級。平均目標價為 299.05 美元，表明股價在未來一年有約 28% 的增長空間。

字母 ( GOOGL )

在市值 1.24 萬億美元的股市巨頭名單中，Alphabet 僅次於微軟，同樣在 2022 年經歷了一段艱難的時期，股價在今年的市場暴跌中下跌了 34%。

但是，儘管微軟股價在本季度超出預期，但可能受到投資者的冷遇，但 Alphabet 甚至沒有實現這一壯舉。

該公司向數字廣告領域的所有運營商發出警告，除了因大流行而暫時下滑外，該公司還實現了自 2013 年以來最慢的增長率。收入僅增長 6% 至 690.9 億美元，低於 707 億美元華爾街預期。

淨收入從去年同期的 189.4 億美元降至 139 億美元，因為該公司的攤薄後每股收益為 1.06 美元，而市場普遍預期為 1.25 美元。

全面的指標令人失望。谷歌搜索收入僅增長 4.2% 至 395 億美元，略低於 8% 的增長預測，並且是自 2020 年開始報告該部門的單獨指標以來首次出現下滑，YouTube 廣告下降 2% 至 71 億美元. 分析師預計上漲 4.4%。

市場可能已經被數字廣告領域的結果和股票所感受到的影響嚇壞了，但 Truist 的 Youssef Squali 對不安的投資者說了一些令人放心的話。

這位 5 星分析師寫道：“雖然搜索的頂線結果未達到共識預期，並且增長因年/年困難以及疲軟的宏觀環境而減速，但谷歌作為全球數字經濟引擎的卓越地位使其更具彈性在我們看來，比其他平台。我們相信，對於廣告商來說，谷歌的搜索仍然是最重要的客戶獲取和增長戰略之一，儘管全球經濟疲軟，他們仍在繼續在搜索上投放廣告……”

“由於 mgt 在應對當前不確定的宏觀環境時承諾控制招聘並將投資重點放在最高增長優先事項上，我們預計收入增長將在整個 2023 年重新加速，利潤率下降將正常化，為該股創造了令人信服的理由N / M條款，“分析師補充道。

因此，儘管目標價從 136 美元下調至 130 美元，但 Squali 仍維持買入評級。投資者正在考慮從當前水平獲得 35% 的回報。

結果幾乎沒有改變華爾街對 GOOGL 的積極態度。基於一致的 30 次買入，該股獲得了強烈買入的共識評級。考慮到平均目標價為 131.93 美元，該預測要求一年漲幅約為 37%。