傑富瑞表示現在是購買天然氣股票的合適時機；這裡有 2 個名字需要考慮

對於股市觀察者來說，2022 年將被銘記為熊年。從年初至今的表現來看，主要股指可能會在 2022 年出現負回報。

然而，天然氣股卻並非如此，在宏觀條件（即俄羅斯入侵烏克蘭）的推動下，天然氣股為投資者帶來了可觀的回報，甚至考慮到該板塊近期的回調。

縱觀美國天然氣行業的前景，Jefferies 的Lloyd Byrne 認為，儘管短期存在一些阻力，但仍有更多增長空間。

“在短期內，”這位五星級分析師表示，“我們看到北美天然氣產量超過需求的風險，並可能在 2023 年給亨利中心帶來壓力（其他條件相同）。然而，我們預計美國液化天然氣液化工廠的啟動將帶來中期需求增長，以及由於天然氣在能源轉型中的作用，定價的長期彈性。”

由於大宗商品的中長期前景看好，伯恩認為現在是“投資者建倉的好時機”。

因此，以此為背景，讓我們來看看今年已經取得了一些重大收益的兩個名字，但根據 Byrne 的說法，它們的油箱裡還有更多的油。同時，讓我們檢查一下TipRanks 數據庫，看看街上的其他人對這些選擇做了什麼。

Antero Resources  ( AR )

我們將從美國天然氣行業最大的“純遊戲”生產商之一 Antero Resources 開始。這家價值超過 10 億美元的公司主要在俄亥俄河上游地區、西弗吉尼亞州的馬塞勒斯頁岩部分和俄亥俄州的尤蒂卡頁岩開展業務；這個阿巴拉契亞地區以擁有北美最豐富的天然氣和天然氣液體儲層而聞名。在所有 Antero 的資產中，低成本生產區的淨面積約為 612,000 英畝。

今年第二季度，該公司平均每天生產 32 億立方英尺的天然氣，以及每天 16 萬桶液化天然氣。總體而言，收入同比大幅增長 349% 至 22 億美元。Antero 的淨收入為 7.65 億美元，自由現金流為 6.64 億美元。 與 2021 年第二季度的 5.23 億美元淨虧損相比，淨收入發生了巨大轉變，每股收益為 2.29 美元。該公司將在本週晚些時候（10 月 26 日，星期三）報告其第三季度數據。

投資者應注意，Antero 雖然不派發股息，但確實維持積極的股票回購計劃。該公司在 1H22 的回購中花費了 3.58 億美元，其中 2.47 億美元用於第二季度。Antero 在其董事會授權的回購計劃中剩餘 7.07 億美元，預計將在今年完成購買。

Jefferies 的 Lloyd Byme 將 Antero 描述為“檢查所有框”，他在本月的首次報導報告中寫道，“Antero 的巨大天然氣規模和對富含液體的資產的敞口補充了領先的盆地”在建設性的定價環境中對優質液化天然氣市場進行定價，從而在未來幾年實現強勁的自由現金流，並提供財務靈活性以增加股東回報，在本已強勁的資產負債表上機會性地降低債務，並進行戰略性有機收購，在我們的看法。”

Byme 給予這隻股票買入評級，他 47 美元的目標價表明它在未來一年有 40% 的上漲空間。

Antero 最近存檔的 7 份分析師評論包括 5 份買入和 2 份持有，華爾街的共識評級為溫和買入。AR 的股價為 33.47 美元，其 50.29 美元的平均目標價意味著一年有 50% 的上漲潛力。

EQT Corporation ( EQT )

位於賓夕法尼亞州匹茲堡的第二隻股票 EQT 是美國最大的獨立“純天然”天然氣生產商。這家價值 140 億美元的公司在賓夕法尼亞州、俄亥俄州和西弗吉尼亞州開展業務，在阿巴拉契亞盆地的核心開發世界級的天然氣資產，其占地面積超過 100 萬英畝，包括約 20 萬億立方英尺的探明儲量。

上個月，殷拓集團宣布已達成協議以 52 億美元收購 Tug Hill 和 XcL Midstream 以及生產和中游資產的組合，從而改善了這一地位。此次收購將為殷拓在其核心地區的業務帶來重要的擴張。

除了擴張之外，EQT 在今年夏天早些時候公佈了穩健的第二季度業績。銷售額為 5020 億立方英尺，支持 9.16 億美元的運營現金流和 5.43 億美元的自由現金流。公司實現調整後每股收益 83 美分，遠高於 2021 年第二季度報告的 6 美分。與 Antero 一樣，EQT 將於週三公佈第三季度業績。

殷拓還為股東管理可觀的資本回報。該公司在該計劃中同時使用股息和股票回購。該公司在其第二季度報告中指出，它已將普通股季度股息從 12.5 美分提高到 15 美分，作為到 2023 年底向股東返還 40 億美元的總體計劃的一部分。按照目前的速度，股息年化每股普通股 60 美分，收益率僅為 1.4%。這种红利的關鍵是收益率低於可靠性；自 1989 年開始支付以來，殷拓集團從未錯過任何季度股息。這一可靠的股息與 20 億美元的股票回購授權相輔相成。

這是 Byme 開始報導的另一家公司，並發表了看漲評論：“我們喜歡 EQT 的資產集中在低成本的阿巴拉契亞盆地，以及 2019 年領導層變動導致從 Tug 收購利潤率更高的資產後的過渡Hill、Alta 和 Chevron，與 19 年相比，21 年的資本效率提高了 45%，並繼續專注於減少債務，同時向股東返還現金。這種情況很可能會繼續……規模加上庫存質量導致收支平衡的改善，支持了我們的 FCF 形象。我們喜歡催化劑，包括股東回報和液化天然氣合同公告的潛在增加。”

在對 EQT 股票設定第一個評級時，Byme 給予股票買入，他的目標價定為 57 美元，表明未來 12 個月有 50% 的上漲空間。

EQT 得到了華爾街分析師的一致投票，最近的 13 條評論都同意它是一隻值得買入的股票，自然而然地最終形成了強烈的買入共識評級。該股目前的交易價格為 37.88 美元，平均目標價為 62.77 美元，一年的潛在漲幅為 66%。