应用材料公司（纳斯达克股票代码：AMAT）：尽管指引下调，牛市依然强劲

在美国对中国的半导体芯片出口受到越来越多的制裁之际，晶圆厂设备领导者应用材料公司（纳斯达克股票代码：AMAT）加入了芯片公司的行列，这些公司现在预计未来几个季度的业绩将受到挤压。尽管如此，Needham 分析师 Quinn Bolton 仍然看好该公司的持久前景。

上周，应用材料 公司 在考虑到出口管制不利因素后，下调了 2022 财年第四季度的营收和利润展望。此外，预计这些影响将继续打击 2023 财年第一季度的财务状况。考虑到这些预计会带来一些需求疲软的近期不利因素，博尔顿将其目标价从 125 美元下调至 90 美元。然而，他并没有放弃买入评级，相信公司最终会随着时间的推移改善发货分配。

此外，逻辑半导体（一种通过处理数字数据来运行电子设备的半导体）对 AMAT 的限制并不像分析师预期的那么严重。为了让中国获得特定类别的这些芯片，该国需要获得某些许可证。

博尔顿认为，公司指导的第四季度收入对收入的 4 亿美元影响可能是由于“由于获得许可证的时间和法律要求”而停止向在中国设有晶圆厂的跨国芯片设计商和生产商发货。这使 AMAT 受益于逆风可能仅限于短期内的怀疑。

此外，应用材料公司在逻辑/代工和内存终端市场的业务平衡组合，以及非常广泛的产品组合，预计将“为公司提供未来多年的增长、稳定性和盈利能力”。

“WFE 将在 2022 年以高达 10% 的速度增长；AMAT 将保持其 22% 的市场份额，并在逻辑/代工和内存领域保持平衡，”博尔顿在描述他的预期时说。

AMAT 股票是买入还是卖出？

大多数华尔街分析师看好 AMAT 股票，认为这是基于 17 次买入和 4 次持有的强力买入。分析师的共识还认为，应用材料的股价将在当前价格水平上上涨 57.1%，在未来 12 个月内达到 116.90 美元。

结论：这可能是购买 AMAT 股票的好时机

这位身价 640 亿美元的中坚人物作为 WFE 领导者所享有的长期潜力为该股创造了强劲的牛市案例。此外，Bolton 表示，“AMAT 面临着 WFE 的长期增长，尤其是在上一个周期中表现优于 WFE 的沉积和蚀刻部分，因为摩尔定律在逻辑、DRAM 和 NAND 设备上已经放缓。” 这样一来，这只股票似乎更具吸引力。