【美股直击】美债收益率意外大跌，股指强力反弹

大市评述：

美国股市在近期遭遇抛售后周三大幅收高，主要由于美国国债收益率下降，但苹果下跌，因担忧iPhone需求。道指与标普500指数结束此前连续6个交易日下跌的行情，道指收涨超500点暂离熊市，标普涨2%。10年期美债收益率从十二年高位跌超32个基点，跌幅十三年最深。英国央行介入购债令30年期英债收益率跌超1个百分点。美油重上82美元，布油上逼90美元，欧洲天然气两连涨。美元创二十年新高后转跌超1%。

上周美联储会议决定加息75个基点会后公布，美联储决策者的加息预期比市场预测更加鹰派：联储官员的预期中位值为今年底利率达到4.5%，明年达到本轮加息周期的利率高峰4.6%，这一峰值高于市场预期的4.5%，都远超上周加息后利率区间3%-3.25%。从公布的点阵图显示，多数美联储官员预计上周加息后，到今年底还需要合计加息125个基点。这一预测让联储下次11月会议再加息75个基点的可能性摆上台面。按照计划日程，今年美联储还有两次议息会议，以125个基点的幅度看，其中有一次可能就得加75个基点。当前市场对联储11月加息75个基点的预期几率曾升至80%以上。

相信常识，股份的长期表现还是取决于企业的竞争力，外部因素和内部因素要分开来看，外部因素是不可控的，是系统性的，最多可应对。企业内部的战略、管理是可以把握的，接受在一段时间内高利率的事实，把精力放在对企业基本面的分析研究与甄别上。基本良好的公司能穿越周期！

个股新闻：

1.郭明錤质疑苹果放弃增产iPhone 14传闻，称今年内苹果或新建汽车团队。美东时间28日周三下午，郭明錤在社交媒体发帖称，苹果公司放弃iPhone增产的传闻对他来说有点奇怪。正如他之前调查显示，Apple有转换iPhone 14和Plus产线到iPhone 14 Pro和Pro Max以及降价iPhone 13的计划，但他没听过有任何整体iPhone增产的计划。郭明錤重申他之前的调查结果，即iPhone 14 Pro和Pro Max的出货预测将增长约10%，有利于今年第四季度的iPhone ASP(平均售价)和产品组合。

2.百健(BIIB.US)与卫材共同研发的阿尔茨海默病新药Lecanemab取得积极进展。据悉，Lecanemab在3期临床试验中达到了主要终点。根据最新顶线读数，在Clarity AD试验之中，约1800名早期阿尔茨海默症患者在18个月时，与服用安慰剂组相比，服用Lecanemab使得全球认知和功能量表(CDR-SB)上定义的“临床衰退”缩减了27%，达到了主要终点。对于研究人员来说，这一试验结果是一个重要的里程碑。不过，尽管Lecanemab似乎明显减缓了病状，但这种药物并不能恢复智力或完全阻止智力的丧失。

3.瑞信(CS.US)、德银(DB.US)与瑞银(UBS.US)表示Q3业绩不会受美国监管机构罚款影响。9月27日，美国证券交易委员会(SEC)和商品期货交易委员会(CFTC)分别公告，与十几家银行达成和解，事涉这些银行未能监控员工使用包括Meta Platform旗下WhatsApp等未经授权的即时通讯应用，罚款总金额超过20亿美元。

4.因经济面临不确定性 Lyft(LYFT.US)暂停美国招聘活动至年底。美国网约车公司Lyft(LYFT.US)表示，由于经济形势面临不稳定影响了公司的股价，该公司将至少在明年之前冻结在美国的所有招聘活动。该公司的发言人在一份声明中表示:“与许多公司一样，在面临不确定性的经济形势之下，我们将在今年年底前暂停所有美国岗位的招聘活动。”

热点消息：

1.美联储博斯蒂克支持年底前加息125基点，称未受英央行紧急购债影响。亚特兰大联邦储备银行总裁博斯蒂克表示，通胀缺乏明显进展意味着美联储需要将利率调整至“适度限制水平”，到今年年底应该达到4.25%-4.50%。他补充说，他的基线情境预测是美联储在11月政策会议上加息75个基点，在12月会议上加息50个基点。芝加哥联邦储备银行总裁埃文斯表示，市场波动会给金融条件带来额外限制，尽管如此，他并未暗示这些会使美联储偏离其轨道。

2.美国8月商品贸易逆差缩至近一年来最窄，国内需求放缓推动进口大降。美国8月商品贸易逆差连续第五个月收窄，进口下降，这归因于在美联储激进收紧货币政策以抑制通胀之际，国内需求放缓。8月商品贸易逆差缩窄3.2%，至873亿美元，为2021年10月以来最小。货物进口下降46亿美元，至2,671亿美元。

3.疫情加剧劳动力短缺，美国经济发展将受长期伤害。美国智库布鲁金斯学会日前发布分析报告说，在约1600万受新冠影响的工作年龄人口中，有200万至400万人无法工作。如取中间值计算，意味着美国1.8%的劳动力因此无法工作。新冠疫情对美国经济的影响正在逐渐显露。最新数据显示，美国有几百万人因此无法工作。与此同时，新冠疫情带来的失业收入损失、医疗成本增加等给美国经济造成严重损失。分析人士认为，美国“躺平”式抗疫造成大量感染，受困扰的人群可能随着疫情持续而进一步扩大，对美国经济的影响还将扩散。

4.英国央行祭出紧急购债，试图在减税措施导致的金融风暴中力挽狂澜。英国央行试图平息英国公债市场的风暴，称将根据需要购买公债以恢复市场秩序，此前新任首相特拉斯的减税计划引发金融市场震荡。在前两天的口头干预未能为抛售降温后，英国央行周三宣布立即启动紧急债券购买计划，旨在防止市场动荡蔓延。英国央行警告称：“如果这个市场的失灵继续下去或恶化，将对英国的金融稳定构成重大风险。”

5.萨默斯：市场崩溃风险正在增加，各国央行仍需专注于控制通胀。美国前财长萨默斯表示，波动加剧增加了市场运作崩溃的风险，尽管这种情况并未出现在英国以外的市场，而目前全球货币政策制定者的首要任务仍是平息通胀。在英国央行宣布干预市场后，萨默斯评价称：“英国央行的举措是正确的做法，英国国债市场没有正常运转，而其他市场正在(正常)运转，这就是英国央行干预的原因。”但萨默斯同时指出，它没有解决英国政策中的任何根本矛盾，也没有关注到控制通胀与大规模财政扩张之间存在的冲突。

6.中国央行喊话外汇市场保持稳定是第一要义。中国央行周三盘后向市场喊话称，外汇市场事关重大，保持稳定是第一要义；人民币汇率保持基本稳定拥有坚实基础，自律机制成员单位要自觉维护外汇市场的基本稳定，坚决抑制汇率大起大落。

作者：艾德研究部

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