Moderna 擁有輝瑞/BioNTech 的一個目標——但這與專利侵權無關

忘記 Elon Musk 和 Twitter，華爾街有新的牛肉。

早在 2020 年，隨著 Covid-19 使世界幾乎陷入停頓，製藥公司都專注於同一個目標——結束冠狀病毒大流行。現在病毒已經被馴服了，它在疫苗巨頭之間分道揚鑣。或者更具體地說，一個巨頭指責另一家非法使用其技術。

週五，Moderna ( MRNA )披露，它已在美國和德國對輝瑞和 BioNTech 提起專利侵權訴訟，指控這兩家公司複製了其信使 RNA 技術，以創造其 Covid-19 疫苗 Comirnaty。

根據訴訟，輝瑞/BioNTech 的產品違反了 Moderna 在 2010 年至 2016 年期間提交的涉及信使 RNA（mRNA）技術的專利。該技術指導身體產生一種單一的刺突蛋白，從而激活免疫系統。

這家疫苗製造商聲稱，在大流行期間，它決定不執行其專利。該公司於 2022 年 3 月更新了其承諾，表示不會在 92 個中低收入國家進行專利訴訟，但這不適用於它希望獲得專利許可的富裕國家。

那麼，可能的結果是什麼？Brookline Capital 分析師Leah R. Cann認為可能有幾個。Moderna 要么與輝瑞（Pfizer）和 BioNTech 達成商業協議，要么將進行一場曠日持久的官司，“最終加強 Moderna 的專利組合”。

Cann 認為前者更有可能發生，但無論哪種方式，分析師認為 Moderna 的真正好處在於其他地方。

“我們相信，與輝瑞和 BioNTech 就專利使用達成的潛在商業協議相比，顯示 Moderna 的 mRNA-1273 (Spikevax) 優于輝瑞/BioNTech 的 BNT162b2 (Comirnaty) 的新興現實世界數據將對 Moderna 產生更大的財務影響，”Cann 說。“然而，建立專利權對於 Moderna 平台來說將是一個降低風險的事件。”

毫無疑問，Cann 是一隻成熟的 MRNA 公牛。分析師堅持買入評級，目標價為 506 美元，暗示未來 12 個月股價將大幅上漲 265%。

並非華爾街的所有人都對 Moderna 的故事充滿信心。基於 4 次買入、5 次持有和 1 次賣出，該股獲得了中等買入共識評級。也就是說，在 Cann 樂觀的前景的推動下，235.88 美元的平均目標價為來年增長 70 美元提供了空間。