美銀證券：維持恒基地產(00012)“跑輸大市”評級 目標價25港元

美銀證券發布研究報告稱，維持恒基地產(00012)“跑輸大市”評級，管理層重申無意恢復派發額外股息，目標價25港元。集團上半年核心利潤同比跌10%至48億元，較該行預測低于4%，開發物業利潤表現也遜于預期，但租金及聯營公司利潤優于預期，中期派股息0.5元/股，同比持平，符合該行預期。

該行表示，由于內地/香港合同銷售額下跌22%/36%，公司下半年歸屬合同銷售額同比下跌28%。管理層表示，其中44%來自香港已出售但未入賬收入(152億元)，另有128億元來自內地，均會納入于下半年收入當中，雖然過去縮減內地開發物業土地收購，但表示對收購機會持開放態度。