投資概念：什麼是貨幣的時間價值（TVM）？

貨幣的時間價值（TVM，也稱金錢的時間價值或資金的時間價值）指的是現在的一筆錢要比未來同等金額的資金價值更高。

之所以會出現這種現象，原因有很多。首先，通脹會不斷降低現金的價值。此外還有不確定性因素，因為我們無法保證你未來可以使用現在的這一筆錢。最後是盈利潛力，原因是資金可以用於投資和生息。

在會計、投資及其他領域，TVM可以通過公式被量化。假設資金的現值已知，我們可以採用基本的TVM公式計算出未來價值。

FV = PV x [1 + (i ÷ n)](n x t)

FV = 資金的未來價值

PV = 資金的現值

i = 利率

n = 每年複利週期數

t = 年數

如果你在高息儲蓄賬戶中存入$1萬，年利率為2%並存放5年，公式如下：

FV = $10,000 x [1 + (0.02 ÷ 1)](1 x 5)

在這個例子中，這筆資金5年後的TVM為$11040.81，總收益率10.4%。

TVM公式告訴我們，利率疊加時間會對一項投資帶來重大的長期影響。比如說，假如上述儲蓄賬戶的利率不是2%而是2.5%，這筆資金5年後的TVM將增至$11314.08。這能否抵消通脹的影響我們不敢肯定，但至少要好于單純持有現金。TVM法則告訴我們的是，在其他條件等同的情況下，利率高低至關重要。

試想一下，如果投資延後1年或2年，這當中會產生機會成本。如果再把時間拉長，負面影響可能會相當大。雖然這並不是鼓勵我們盲目追求高收益率，因為這當中可能存在風險，但TVM概念提醒投資者，應當儘早投資並堅守至少可以打敗通脹率的收益率，將時間價值最大化。