大和：維持恒安國際(01044)“持有”評級 目標價升至35港元

大和發布研究報告稱，維持恒安國際(01044)“持有”評級，將每股盈利預測下調4%-25%，但提高2022-24年收入預測6%-8%，目標價由34港元升至35港元。集團上半年凈利潤下降31%至12.8億元人民幣(下同)，遜于該行預期。

報告中稱，公司上半年電子商務和新零售渠道收入同比增長30%至27億元，占總收入的24%，意味著傳統分銷商和現代渠道的銷售量增長8%。

該行引述管理層指，將在下半年繼續保持收入增長勢頭；另6月將生活用紙產品均價上調低單位數，雖然這不能抵消不斷上漲的紙漿成本，但將支撐在該細分市場的盈利，后續將專注于薄紙、衛生巾和尿布，并在品牌建設和新零售/電商渠道資源花費更多，保持收入勢頭并擴大業務規模。