券商倒闭了怎么办？一文看懂解决方法、破产原因，帮助你拿回资产！

券商、怎样才会倒闭？为什么会破产？

老实说，券商要申请破产保护（或者倒闭）是极其困难的，尤其平台的使用人数有达到一定的规模时，基本上不用担心倒闭。

因为这些平台的运作机制是：透过交易量来赚取手续费，包括投资人每次的做多、做空等等交易方式，来赚取交易的手续费，而那些投资的起起伏伏并不会影响平台的运作，这些投资的风险完全是由投资人自行承担的。

所以这些平台所要付出的，只有人事成本以及平台系统的营运费，会影响利润的则是交易量，所以才说，若平台有一定的规模（交易量），是不太需要担心破产的，只有赚得多或少而已。

再者，若经济不景气时，一些大型的券商会与其他公司或银行合作，以保持本身的竞争力，而那些较小型的券商可能就没那么幸运了，所以在经济不好时，是有可能遇到平台破产的。

券商破产后，后续要怎么处理？投资人是否会获得赔偿？

历史上发生过大大小小的股灾及破产事件，为了保护投资人的利益，全球尤其美国制定了许多法规和监管机构来维持市场运作，以降低资产消失的风险。

这些监管机构要不是美国政府授权的组织，要不就是已经建立起权威的独立组织，包括SEC、FINRA 和最重要的SIPC，以下将仔细说明：

SEC

SEC 全名叫US Securities and Exchange Commission，中文叫美国证券交易委员会，于1934 年成立，是证券市场中最大的监管机构，SEC 鼓励全面披露，并负责保护投资人以及证券市场的秩序、运作，以促进资本发展。

随着时间推移，SEC 已经制订出许多法规，其中有一项称为「客户保护规则」，要求公司将客户资产与公司资产分开，若公司有访问客户的资产，将构成欺诈罪起诉。

而有另一项称为「净资产规则」的规定，要求公司必须根据其规模保留至少一定数量的流动资产。

FINRA

FINRA 是一家独立于政府之外的监管机构，会定期监测有注册于旗下的公司，确保公司有遵守所有法规。

SIPC

SIPC 是对投资人的另一项保护机制，特别是针对破产保护，SIPC 帮助倒闭后的清算，以最大的程度将资产转移出来，让不幸投资于该券商下的投资人能拿回应得的资产。

由于SIPC 非常重视破产后的保护，正是本篇重点探讨的主题，因此关于它的运作原理和机制，会写在下一段。

SIPC如何保护投资人？

SIPC 全名叫「Securities Investor Protection Corp」，中文叫「证券投资者保护公司」，成立于1970 年，独立于美国政府之外，是一家非营利公司。

如果有券商倒闭了，通常有2 个步骤向SIPC 提出请求来索赔资产：

第一步：确认该券商有注册SIPC 会员

只要券商有注册成为SIPC 会员，当券商不幸破产时，SIPC 才能介入，投资人的资产才有机会受到保护。

大部分美国主流券商其实都有注册SIPC，包括：

Interactive Brokers 盈透证券

TD Ameritrade 德美利证券

Firstrade 第一证券

eToro

Charles Schwab 嘉信理财

Webull 微牛证券

moomoo 富途证券

Tiger Brokers 老虎证券

虽然这些主流券商要倒闭是很困难的事，但是如果真的破产了，SIPC 可以成为投资人的保护伞。

第二步：向SIPC提出索赔

当券商破产后，投资人要向SIPC 提出索赔申请，SIPC 才会受理案件，但要注意的是，美国法律有限制SIPC 最多只能索赔50 万美金给每一位受害投资人，其中现金上限是25 万美金，相关申请可以参考这个官网页面。

受SIPC审理的证券有哪些类型？

大部分证券都会受到SIPC 审核受理，包括股票、债券、库藏股、信用债券、负债证明、可转让之股分、存单等等。

除了以下3 项不会受理，包括：

非SIPC 成员的券商或经纪商

投资结果所呈现的跌幅（跌幅由投资人自己承担）

大宗商品及其相关合约、期货合约

不具美国公民身分，还可以受到SIPC 援助吗？

是可以的，非美国公民也可以获得SIPC 的保护。

券商破产后，资产多久才会归还？

券商破产清算程序开始后，投资人的资产会被转移到其他券商，这被称为「批量转移」，通常在几天或几周内就可以看到批量转移了。

但要提醒，虽然券商会被SIPC 清算，但还是建议投资人在券商倒闭后，要向SIPC 申请索赔，才能最大化保护自己的资产。