這就是為什麼 Revolve(RVLV.US) 股票週一早上下跌的原因

服裝店 Revolve ( RVLV ) 的潮流是否已經轉變？至少根據一位分析師的說法，答案是肯定的。巴克萊銀行的羅斯桑德勒將他的評級從“同等權重”改為“減持”。桑德勒列舉了兩個主要因素作為轉變的原因。首先是整體收入增長下降。二是一組麻煩的比較。這似乎足以讓 Revolve 在周一上午的交易時段下跌。

過去 12 個月，Revolve 的股價一開始就轟轟烈烈，但這種轟動很快就失敗了，並開始緩慢下跌。去年這個時候，Revolve 的股價挑戰了每股 60 美元。就在感恩節前夕，股價達到頂峰，收盤價約為 80 美元。1 月中旬，股價下跌近一半，跌至 41 美元。隨後出現了一系列反彈和失敗的反彈，現在，該公司的股價約為每股 27 美元。

這對服裝連鎖店來說並不好，而且隨著分析師開始逆勢而上，這尤其是個壞消息。這個“高級生活方式品牌”可能會在短期內受到傷害，尤其是考慮到更大的宏觀經濟趨勢。因此，現在，我看空 Revolve。

投資者對 Revolve 股票的情緒證明有些兩極分化

根據您諮詢的投資者情緒指標，您會發現猖獗的看漲或令人震驚的看跌。Revolve 目前的TipRanks 智能評分為 9 分（滿分 10 分），這表明 Revolve 很有可能跑贏大盤。然而，Revolve 內部人士的情緒卻極為悲觀。過去 12 個月尤其如此，儘管過去三個月處於積極的軌道上。

在那段時間裡，發生了三起不詳的收購，導演魯克桑德拉·奧納、梅蘭妮·考克斯和馬克·斯托茲曼主演。大約在 2022 年 5 月左右，這三人幾乎在同一時間購買了未公開尺寸的商品。

然而，到 2022 年，總體數字仍然是高度銷售加權的。僅在 2022 年，就記錄了四筆買入交易，同時發現了 10 筆賣出交易。總體而言，在過去 12 個月中，該比率膨脹至 5 筆買入交易和 41 筆賣出交易。

Revolve 股票的轉機或麻煩？

羅斯桑德勒最近的變化有趣的是它逆勢而上。桑德勒也不孤單。巴克萊分析師Trevor Young也將 Revolve 的評級下調至賣出。Young 引用了與 Sandler 類似的因素，指出 Revolve 的收入增長正在下降，利潤率壓力正在顯現。由於連衣裙和類似產品屬於“較高的退貨率類別”，這意味著 Revolve 的股票可能會遇到麻煩。

看看其他分析師的預測——甚至八天前來自 Needham 的Anna Andreeva的預測——表明人們對 Revolve 的整體未來充滿信心。

Andreeva 重申了買入評級，而且遠非孤軍奮戰。甚至 Wedbush 的Tom Nikic最近的降級也是對持有的降級，而不是像 Sandler 那樣的對賣出的降級。

然而，桑德勒和楊正在向下推進，這給我們帶來了第二個主要問題：宏觀經濟學。Revolve 是一個“高端生活方式品牌”，主要關注千禧一代至 Z 一代年齡段的女性。

基本上，想想 40 歲及以下的人。它賣給那些女士們什麼？主要是通常用於社交場合的服裝。這意味著花哨的衣服、鞋子和類似的物品。

已經有兩個紅旗在夜間像燈塔一樣揮舞著。了解我們現在對宏觀經濟形勢的了解後，我們知道，隨著全球經濟衰退，花哨的派對可能很快就會消失。

忘記白宮的推諉；當你花費近 4 美元來裝滿你的油箱和 30 美元來裝滿你的盤子時，即使是在中等價位的餐廳裡，這也是一個糟糕的零售環境。

由於花哨的派對可能很快就會下降，因此對充分利用上述派對所需的花式禮服的需求也將下降。另外，無論如何，其中的需求可能會下降，因為女士們會回到她們的衣櫥並專注於她們已經擁有的東西，而不是拿起任何新東西。

當然，這種趨勢將被孤立地逆轉。即使在經濟最糟糕的情況下，偶爾穿一件新衣服也能極大地鼓舞士氣，但這肯定意味著 Revolve 的銷售額至少在一定程度上會下滑。

即使花式派對的數量保持不變或保持最低限度，擴大禮服選擇的年輕女士的數量可能至少會有所減少。這是銷售潛力的淨損失。

隨著消費者勒緊集體腰帶並專注於必需品，零售業幾乎在每次經濟衰退中都將其置於下巴。我們已經開始看到其中一些行為已經出現。誠然，Revolve 在解決該問題方面處於相當不錯的位置。

它主要關注有助於減少開銷的直接面向消費者的銷售渠道。這種策略也做得很好。報導指出，該公司在其 Instagram 頁面上擁有近 550 萬粉絲。

然而，問題是收入的下降仍然是利潤的下降，即使費用相當低。抵消銷售數字的減少需要相應的費用減少。Revolve 的直接面向消費者的方式表明，可能沒有多少空間可以削減。

該公司的最新收益數據表明，這種模式已經在發揮作用，因為Revolve 未能達到每股 0.09 美元的收益預測。它還錯過了 282 萬美元的收入數據，客觀上達到了 2.9005 億美元。

RVLV 股票是買入嗎？

轉向華爾街，Revolve 的共識評級為溫和買入。這是基於過去三個月分配的 12 次買入和 5 次持有（也應考慮昨晚深夜添加的最新賣出）。Revolve 的平均目標價為 31.41 美元，意味著 13% 的上漲潛力。

分析師的目標價從每股 22 美元的低點到每股 42 美元的高點不等。

結論：成為高檔品牌的糟糕日子

也許對於 Revolve 來說，情況並不那麼可怕。畢竟，高檔品牌仍然可以依靠高檔購物者的一些支持，他們不太可能受到經濟衰退條件的負面影響。儘管如此，失去這位中產階級購物者意味著未來的收入會減少。Revolve 可能會在潛在的聖誕節購物旺季到來之前看到另一個糟糕的季度，這並不是參與 Revolve 的好時機。

這就是我整體看跌的原因。公司現在還沒有做好的條件。由於高檔購物者和偶爾需要新衣服，它可能會生存下來。

然而，在惡劣的經濟環境下，大量的購物者可能會降價。這意味著 Revolve 的收入將減少，在可預見的未來，投資者可能希望避免這種情況。