野村：維持長和集團(00001)“買入”評級 目標價降至66.7港元

野村發布研究報告稱，維持長和集團(00001)“買入”評級，預計整體盈利前景穩定，零售及港口業務持續增長，而電訊業務盈利能力可能面臨挑戰，今年每股盈測上調6%，但將明年盈測下調10%，目標價由71.2港元降至66.7港元。

報告中稱，公司上半年盈利持續穩定復蘇，凈利潤同比增長逾4%至191億元，中期息增幅與每股盈利增幅一致。截至6月底凈債務占凈總資本的比率維持在20.5%健康水平，預計8月完成英國發射塔交易后比率將進一步降至17.5%。

該行表示，長和上半年盈利增長主要由港口及能源業務推動，足以抵銷電訊及零售業較低的利潤貢獻以及不利的外匯走勢。展望未來，該行認為資本配置可能是公司發展重點，憧憬潛在的進一步股票回購，認為長和將繼續維持健康的資產負債表，同時在合適時為潛在收購準備資金。