美銀證券：維持九龍倉置業(01997)“中性”評級 目標價升至40港元

美銀證券發布研究報告稱，維持九龍倉置業(01997)“中性”評級，將2022-24年每股派息預測調高8%至13%，目標價由38港元升至40港元。

報告中稱，集團今年上半年每股派息0.7元，同比上升4%，較該行預期高出16%，約有三分之二的上升來自租賃毛利率提高，由一年前的78.6%升至最新的82.6%，高于該行預期76.5%，另外三分之一來自租賃收益表現優于預期。

該行表示，集團毛利率提高主要由于削減銷售推廣，管理層預計此情況可持續至今年下半年。另認為投資者會歡迎管理層表示零售租賃收入似乎已見穩定，且推廣可以減少，因而推動市場上調盈測。