为什么Meta(Meta.US)可以从这里很好地反弹

元平台 ( META ) 从高位暴跌后开始显示出稳定的迹象。尽管存在严重影响其基本面的问题，包括苹果 ( AAPL ) 以隐私为重点的 iOS 更新、来自 TikTok 的日益增长的竞争压力，以及广告格局的减弱，但不可否认的是空前的低倍数。在低于 14 倍的追踪收益时，门槛设置得如此之低，以至于即使是应用家族业务最细微的改善迹象也可能引发反弹。

出于这个原因，我仍然看好 Meta 股票。

Meta 疲弱的第二季度数据带来了一线希望

进入 Meta 最新的第二季度收益结果，投资者预计数字接近灾难性。尽管收入下降（有史以来第一次），而广告需求下降，但社交媒体业务的增长是一个原本暗淡的季度的亮点。DAU（每日活跃用户）增长 4%，接近 29 亿。

随着我们进入衰退，广告市场将继续微薄。也就是说，随着消费者收紧钱包，我们可以看到更多用户在“免费”Facebook 和 Instagram 上花费更多时间，而不是用户即产品的付费娱乐形式。我 在之前的文章中注意到了这种潜在的趋势。

在经历了艰难的第二季度之后，我确实认为我们开始看到 Meta 的社交媒体业务出现转机。该股正在从盈利后的跌势中收复失地，并且可能准备好再次具有建设性。

对于 Apple 的隐私变化或广告市场的衰退，没有简单的答案。Facebook 将无法在网络上追逐尽可能多的用户，它必须忍受这一点。幸运的是，Meta 正在努力改进其相对于竞争对手的广告定位。

卷轴正在滚动

无论如何，Meta 的 Reels 似乎正在获得一些牵引力。Instagram 和 Facebook 功能是对竞争对手 TikTok 的直接回应。美国通信监管机构也希望禁止 TikTok。在这个关头，这样的禁令似乎不太可能。

也就是说，如果中美之间的紧张局势升级，我们很可能会看到监管机构得逞。我认为 Meta 股票还没有考虑到潜在的 TikTok 禁令。这样的举动可能会为 Reels 的使用带来好处，因为 Meta 希望改进货币化。

目前，许多投资者可能将 Reels 视为 TikTok 产品的公然复制品。除了获取潜在威胁之外，我认为“复制和改进”社交媒体功能是 Meta 的强项。此外，即使该功能确实缺乏原创性，Instagram 中 Reels 的使用增加也不容忽视。

元平台：（主要）应该归咎于经济风暴

很容易将矛头指向疲软的宏观环境。尽管 Meta 可能在此过程中出现了一些操作上的小问题，但我认为，一旦最严重的经济衰退影响到股价，它已经做好了突然复苏的准备。

在理发了近 60% 之后，似乎许多人预计 Meta 将无法回到其高增长时期，并且我们已经达到了社交媒体的顶峰。

我认为今天低迷的倍数和“社交高峰”论点严重削弱了 Meta 应用系列的耐用性。Facebook 和 Instagram 是可能受到苹果、TikTok 和经济逆风打击的主要产品。也就是说，一旦空头死去，牛市取而代之，Meta 的社交主食可能会迅速反弹。

华尔街对 META 股票的看法

转向华尔街，META 股票以适度买入的形式出现。在 36 个分析师评级中，有 28 个买入、6 个持有和 2 个卖出。

Meta Platforms 的平均目标价为 226.26 美元，意味着上涨 34.1%。分析师目标价从每股 140.00 美元的低点到每股 466.00 美元的高点不等。

结论：尽管被负面评价，但 Meta 还是很强大的

Meta Platforms 很容易成为 FAANG 股票中最不受信任的。该公司过去的一些做法可能会被负面看待。这种名誉污点不会很快消失。无论如何，Meta 继续拥有社交媒体领域最强大的应用程序阵容之一。一旦暴风云过去，认为股票可以冲上之前的高点可能并不是那么牵强。

最后，Meta 有一些通配符。Metaverse 计划和潜在的 TikTok 禁令可能会为 Meta 带来增长冲击，这可能难以纳入财务模型。