里昂：維持信義光能(00968)“買入”評級 目標價降至15.8港元

里昂發布研究報告稱，維持信義光能(00968)“買入”評級，將2022-24年核心盈利預測下調13.6%/5.7%/1.3%，反映太陽能玻璃平均價格輕微下降、原材料成本增加等因素，目標價由18.7港元降至15.8港元。

報告中稱，公司今年上半年核心利潤同比下跌38%，為早前公布的盈警的中位。雖然期內銷量增長仍然強勁，同比上升44.6%，但產品均價下跌及成本增加，拖累毛利率降至26.7%。該行認為，信義光能目前的毛利率好于上半年的平均水平，7月的庫存較低表明銷售強勁，與行業庫存上升形成鮮明對比。