瑞信：維持和黃醫藥(00013)“跑贏大市”評級 目標價下調至31港元

瑞信發布研究報告稱，維持和黃醫藥(00013)“跑贏大市”評級，由于調整短期腫瘤業務估算、毛利率假設及非營運性項目，將2022/23/24年收入預測作調整(+1%/-3%/-6%)，并調整每股凈虧損預測，目標價由35.65港元下調至31港元。

報告中稱，公司今年上半年收入2.02億美元(同比增28%)，凈虧損擴大至1.63億美元(同比增59%)，主要因較高的毛利率及入息稅優惠。整體而言腫瘤業務收入繼續增長至9100萬元(同比增113%)，超出該行預期約18%，和黃將今年腫瘤業務收入目標范圍維持在1.6-1.9億美元之間，力爭達到該指引高位。