Coursera(COUR.US)發布疲弱的第二季度業績

Coursera, Inc. ( NYSE: COUR ) 2022 年第二季度業績弱於預期，2022 年收入指引較低，令投資者失望。這家在線教育內容提供商的股價在盤前交易中下跌近 31%在周四的正常交易時段內上漲 16.5% 。

這家市值 23 億美元的公司的最後收盤價為 13.55 美元。值得注意的是，COUR 股價週四跌至 52 週低點 10.71 美元。

Coursera 第二季度業績快照

該公司報告第二季度調整後每股虧損 0.15 美元，高於市場普遍預期的每股虧損 0.14 美元和去年同期每股虧損 0.05 美元。

本季度收入為 1.248 億美元，低於市場普遍預期的 1.304 億美元和公司指導範圍 1.28 至 1.32 億美元。然而，收入比去年同期增長了 22.2%。

Coursera 的首席財務官 Ken Hahn 表示：“我們第二季度的業績反映了對我們入門級專業證書的強勁需求以及我們企業部門的持續收入增長。”

本季度，消費者部門的銷售額同比增長 12% 至 6970 萬美元，企業部門的收入飆升 55% 至 4370 萬美元。與此同時，學位部門的銷售額同比下滑 4% 至 1140 萬美元。

該公司的收入增長被收入成本增長 12.6% 部分抵消。本季度調整後毛利潤為 7920 萬美元，同比增長 28.1%。總運營費用同比增長 18.3%。本季度調整後的利息、稅項、折舊和攤銷前利潤為（15.6）百萬美元，調整後的 EBITDA 利潤率為（12.5%）。

此外，該公司第二季度的流動性狀況不佳，現金和現金等價物較 2021 年底下降 34.6% 至 3.8 億美元。本季度經營活動產生的淨現金流僅為 86 萬美元。

Coursera 對第三季度和 2022 年的預測

Coursera 預計 2022 年第三季度的收入為 1.26 至 1.3 億美元。調整後的 EBITDA 預計在（10.5 美元）-（13.5 美元）百萬範圍內。

該公司預計 2022 年的收入將在 5.09 至 5.15 億美元之間，低於此前公佈的 5.38 至 5.46 億美元的範圍。預計今年調整後的 EBITDA 範圍為（42.5 萬美元至 48.5 萬美元），略好於早前預測的（45.5 美元）至（51.5 美元）百萬美元。

Coursera 的首席執行官 Jeff Maggioncalda 表示：“我們繼續看到企業、政府和學術機構的強勁需求，他們希望提供進入數字工作所需的緊缺技能和行業認可的證書。”

華爾街對 Coursera 持謹慎樂觀態度

結果公佈後，Cantor Fitzgerald 的 Brett Knoblauch重申了對 COUR 的買入評級，同時將目標價從 30 美元下調至 19 美元（40.2% 的上漲潛力）。

Knoblauch 說：“收益後的拋售過度了。” 他更喜歡利用這個機會接觸股票，因為“教育市場的未來將包括大學和行業的混合體”，而 Coursera 是“唯一將兩者結合的平台”。

與此同時，Stifel Nicolaus 的 Scott Devitt將 COUR 股票的評級從買入下調至持有。分析師對該股的目標價為 14 美元（上漲潛力為 3.32%）。

值得注意的是，據估計，美國的網站訪問量同比增長了 54.5%，而國際上則下降了 24.9%。

COUR 投資者的主要收穫

Coursera 似乎擁有所有合適的要素，包括龐大的可尋址（在線教育）市場、可靠的產品和優質的教育工作者，這使其成為長期投資者的完美投資選擇。它在第二季度的銷售失誤、高費用和低流動性令人擔憂，但如果管理得當，它們的影響可能會逐漸消退。