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产业型ETF是什么?产业型ETF的定义、种类、优缺点、投资方法一次看懂

全球的ETF 种类繁多,有根据投资风格定义出来的价值型ETF、成长型ETF,也有风险较高的杠杆型ETF、反向型ETF,而有些人想要投资某个产业,例如金融业、科技业、通讯业,这时就可以选择产业型ETF。

产业型ETF是什么?

在了解什么是产业型ETF 之前,要先认识ETF 的定义。

ETF 是能够追踪一篮子股票、特定指数、商品等投资标的的基金,依种类分成股票型ETF、债券型ETF 等等,而股票型ETF 还能区分出很多种ETF,产业型ETF 正是股票型ETF 的一种。

产业型ETF 能够追踪某个特定产业,例如投资医疗产业ETF 就代表投资整个医疗市场。

而会投资产业型ETF 的人,对这个产业的趋势一定要特别了解,否则很有可能形成风险。但好处是,只需要一点资金就可以投资整个产业,如果时机看对的话将会为投资人带来丰厚收益。

产业型ETF有哪些种类?

产业型ETF 拥有包罗万象的产业,例如医疗、金融、科技、能源、消费品、通讯等等,那么这些产业是怎么分类的呢?

产业型ETF 的分类法是有既定规则的,基本上都是建立在这2 种分类法:GICS 和ICB。

GICS和ICB如何区分产业?

GICS

GICS 全名叫Global Industry Classification Standard,中文叫全球行业分类标准,是1999 年由标普(S&P)和摩根士丹利(MSCI)所推出分类系统,所有在S&P500 指数系列的公司都会使用这个分类法。

虽然创立至今超过20 年,但是GICS 会定期修改、细分、增加、删减,确保GICS 的分类系统符合时代趋势,譬如2016 年增加了房地产产业,2018 年把一些娱乐和原本在资讯科技产业的服务和媒体业纳入非必须消费品产业。

而林林总总的股票加起来,GICS 总共分类了超过26000 支股票,约莫是全球上市市值的95%。

那么GICS 是怎么分类这些公司的呢?公司的主要业务是最影响GICS 的判断标准,譬如Google 大部分的收入来自网路广告,那么它就属于「通讯服务产业」;Walmart 虽然卖很多必须和非必须消费品,但是必须消费品占多数而被归纳在「必须消费品产业」。

GICS 根据产业的体系,截至2020 年分类出4 个等级:

LV1:11 个产业板块(Sectors)

LV2:24 个产业组别(Industry Groups)

LV3:69 个产业(Industries)

LV4:158 个子产业(Sub-industries)

虽然总共细分到158 个子产业,但如果是为了要投资ETF,不需要看到那么细,通常看最上层的11 个产业板块就足以区分产业ETF 了,除非想针对更仔细的产业,才需要再深入研究。

至于这11 个产业板块分别有哪些产业呢?又有哪些知名企业隶属这些产业呢?以下用表格说明:

产业型ETF是什么?产业型ETF的定义、种类、优缺点、投资方法一次看懂

ICB

ICB 是由道琼(DJ)、富时罗素(FTSE Russell)在2005 年推出的产业分类系统,但后来道琼与标普500 合并后,ICB 就被富时罗素接管了,所有在富时罗素体系相关的指数都会用这个分类系统。

ICB 与GICS 分类系统差异不大,也同样是由4 个等级所组成,分别是:

LV1:11 个产业板块(Industry)

LV2:20 个超级产业(Supersector)

LV3:45 个产业(Sector)

LV4:173个子产业(Subsector)

同样都是11 个产业,ICB 的命名方式与GICS 有些微不同,但定义是一样的,这11 个产业板块的名字分别是:

资讯科技(Technology)

通讯服务(Telecommunications)

医疗健康(Health Care)

金融(Financials)

房地产(Real Estate)

非必须消费品(Consumer Discretionary)

必须消费品(Consumer Staples)

工业(Industrials)

原物料(Basic Materials)

能源(Energy)

公共服务(Utilities)

GICS和ICB有什么差别?

看得出来ICB 与GICS 结构相近,唯独3 个比较不同的点是:

命名方式不同

层级越往下,细分的产业会有差异

S&P 500 体系下的ETF 使用GICS;FTSE Rusell 体系下的ETF 使用ICB,投资人只能根据ETF 发行商的分类法来交易

投资产业型ETF的优缺点

既然知道了产业型ETF 的定义及分类系统,那么投资产业型ETF 对投资人来说有什么优缺点呢?以下将分别介绍产业型ETF 的3 个优点和3 个缺点:

产业型ETF的优点

小资金就能购买整个产业

买ETF 的好处就是只需花少少的钱就能投资一篮子股票,产业型ETF 也有这个特点,若你熟悉某个产业的走势,就可以花小资金投资它们。

容易研究

由于产业型ETF 只针对特定产业,对于熟悉该产业的人来说是一大方便,可以更容易研究出心得并投资,但需要提醒如果对该产业不熟悉,千万不要贸然投资,还是先研究一番再考虑投资比较好。

可建立多元投资组合

了解一个产业终究是多了解一个选择,如果你熟悉多个产业,那么都可以研究并投资,这样就可以建立多元化的投资组合。

另外,就算你只熟悉一个产业,也不代表不能建立起投资组合,因为还有其他类型的ETF 或股票、债券等投资标的可以选择,记住产业型ETF 只是一个选择,熟悉该产业的话就只是增加多一个「选择」。

产业型ETF的缺点

其中个股占比可能过高

大部分产业型ETF 会使用市值加权的方式来决定成分占比,也就是说某些市值大的公司可能在该档ETF 占比过大,这时投资人要多加小心,因为大市值公司的变动可能会牵动整个ETF 的走势。

选择单一产业限制多元化

如果只熟悉单一产业,那么有可能会失去建立起多元化投资组合的机会,还会增加风险曝光(因为只投资一个产业),但是如果把资金往其他股票、债券或ETF 投资,还是可以分散风险。

部分产业波动较大

有些产业的波动较大,相对应的ETF 也会有较大波动,譬如能源、原物料产业。

因此投资人需要做好功课再交易,否则这些波动大的ETF 容易被外在事件波及而影响成效。

以下是产业型ETF 优缺点的表格整理:

产业型ETF是什么?产业型ETF的定义、种类、优缺点、投资方法一次看懂

如何选择投资在哪一个产业ETF?

投资产业型ETF 是很看重产业熟悉度的,因此投资前一定要深入了解这个产业的趋势,譬如你很熟悉科技业,那么就可以先从科技业ETF 下手;如果身处金融业,也可以利用自身专业分析评估金融业ETF 的走势。

另外,设定好投资目标、选择高流动性、大规模、低管理费也是投资ETF 的原则之一。举例来说,选择流动性佳的ETF 能确保交易过程容易脱手,降低价差扩大的风险;挑选大规模的ETF 才不会面对会被随时下市的风险。

以下将分别介绍11 个产业中较著名的ETF,作为各位投资人的参考:

产业型ETF是什么?产业型ETF的定义、种类、优缺点、投资方法一次看懂

公司数参考:SDPR 官网、Vanguard 官网、iShares 官网

至于要如何投资产业型ETF?其实操作方法与一般股票无异,只要在券商平台上输入你要的ETF 代号就可以了,若这家券商平台有出现你要的ETF,就代表可以交易这支ETF。

另外,Interactives Brokers 有提供超过900 个ETF,不局限于产业型ETF,也都是市面上主流的ETF,因此若要开始投资ETF,IB 会是一个好选择。

总结

看完以上,相信你已经了解产业型ETF 的重点了,简单快速复习:

产业型ETF 是一种追踪个别产业走势的基金,这些产业有能源、原物料、工业、非必须消费品、必须消费品、医疗健康、金融、资讯科技、通讯服务、公共服务及房地产,全球的产业分类基本上都是根据GICS 和ICB 所定义的。

投资产业型ETF 的优点有:小资金投入、易研究、可建立多元化组合;缺点则有:单独公司可能占比过大、某些产业趋势变化大、选择单独产业可能限制多元化,因此投资人在交易前要认真评估,尤其必须要清楚了解产业的趋势。

希望看到这边的你,已经能够面对产业型ETF,并且能找出最适合自己的ETF。




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