中信證券：維持騰訊(00700)“買入”評級 目標價424港元

中信證券發布研究報告稱，維持騰訊(00700)“買入”評級，預測今年次季實現營收1320億元人民幣，同比下跌4.6%，非國際會計準則凈利潤250億元，同比下跌26.6%，目標價424港元。

中信證券預計，騰訊次季游戲業務營收為426億元，同比下跌1%，預計隨著新游戲《暗區突圍》(7月13日國內上線)、《英雄聯盟電競經理》(7月20日國內不刪檔測試)、《勁樂幻想》(第四季國內上線)、《小貓愛消除》(第三季國內上線)、《重生邊緣》(第三季海外上線)、《王者榮耀國際版》(預計第四季海外上線)、《幻塔國際版》(預計第三季海外上線)等上線，游戲業務有望企穩。

分業務看，該行預計今年次季騰訊社交網絡收入預測為298億元，同比增長2.8%；廣告業務營收156億元，同比下跌31.7%；金融科技及企業服務業務營收423億元，同比增長1%。該行表示，公司次季業績主要為疫情影響等因素導致，但核心業務仍保持較強競爭優勢，預計隨著疫情得到有效控制等，各項業務營收有望逐步復蘇。同時認為目前公司股價已進入價值投資區間，隨著視頻號商業化加速推進、新游戲陸續上線，業績有望逐步恢復增長。