興業證券：維持中國海外發展(00688)“買入”評級 目標價31港元

興業證券發布研究報告稱，維持中國海外發展(00688)“買入”評級，預計2022/23年的營業收入為2672/2898億元(同比增10.3%/8.5%)，核心凈利潤為382/410億元(同比增4.9%/7.5%)，目標價31港元。公司上半年累計銷售金額同比下降33%，表現好于行業平均水平，保持積極拿地，同時持續低成本發債儲備融資資源。

報告中稱，6月單月公司新增7幅土地，合計GFA為142萬平米；上半年合計新增21幅地塊，總GFA為358萬平米，權益GFA為346萬平米，對應權益比例為97%，保持較高水平，據CRIC統計其H1新增貨值在行業內排名第二，該行根據限售價/周邊樓盤售價對H1新拿項目售價估測，新增項目平均地貨比為37%，保持合理利潤空間。此外，公司融資通暢，保持低成本優勢，5月10日成功發行3年期15億元2.75%品種一及5年期15億元人民幣3.48%品種二公司債；5月25日成功發行3年期20億元人民幣2.63%品種一及5年期10億元人民幣3.10%品種二中期票據。