Netflix(NFLX.US)的內容巨頭在多年低點買入

流媒體先驅 Netflix ( NFLX ) 在大流行期間蓬勃發展，並享有強烈的拉動效應，其訂戶數量急劇增加。然而，隨著我們展望大流行後的世界，順風現在已經消退。該公司訂戶的下降和低於標準的季度報告導致該股今年迄今下跌超過 60%。儘管這些挑戰令人擔憂，但必須記住，Netflix 可以從長遠來看解決這些問題。目前，NFLX 的交易估值很低，再加上它的增長勢頭，你就有了長期成功的秘訣。因此，我看好 NFLX 的股票。

第一季度業績令人驚喜

Netflix 迎來了頂峰，在大流行期間經歷了巨大的年收入增長。此外，該公司的支出猛增，因為它有動力繼續製作更多內容。

在過去五年中，Netflix 的營收和息稅前利潤增長了兩倍。然而，其第一季度的業績讓投資者感到意外。該公司的收入增長了 10% 至 78 億美元，但低於分析師預期的 79 億美元。此外，Netflix 損失了 2000 億用戶，而預期的增長為 270 萬。

然而，好的一面是，Netflix 的每股收益為 3.53 美元，遠高於分析師預期的 2.80 美元。此外，其第二季度的自由現金流為 8.02 億美元，高於去年同期的 6.92 億美元。

該公司提到，其在俄羅斯的服務暫停導致數百萬用戶流失。此外，它表示付費訂閱中的密碼共享影響了其收入。據公司估計，超過 1 億戶家庭通過帳戶共享使用 Netflix。

密碼共享和俄羅斯付費訂閱的關閉影響了 Netflix 的收入。但公司繼續努力爭取更高的市場份額，並保持兩位數的收入增長。

Netflix 最近增加了在原創內容上的支出，以吸引更多觀眾使用該平台。為了彌補更高的支出，Netflix 提高了其服務的價格。該公司提到，價格上漲將有助於在不久的將來增加收入。因此，收入增長的下降不應困擾長期投資者。

廣告層可能是一個臨界點

投資者可能認為 Netflix 目前的商業模式是不可持續的。但是，鑑於該公司已轉向支持廣告的流媒體服務版本，現在這可能不再那麼令人擔憂了。

該公司的首席執行官里德·黑斯廷斯（Reed Hastings）表示，它將收取較低的價格並通過投放廣告來支付成本。此外，Netflix 的聯合首席執行官 Ted Sarandos 證實，該公司正在與多家廣告技術公司洽談以支持其服務。因此，一旦開始冒險，Netflix 似乎將重返遊戲。

這一決定讓人更容易相信 Netflix 的未來是光明的。但是，還有其他因素可以加強給定的信念。至此，Netflix 擁有超過 60 億美元的現金。這足以為公司提供財務保障，並使其能夠對內容進行短期投資。

此外，該公司股票的市盈率為 16.3，為過去五年來的最低水平。這一估值意味著，一旦訂戶損失出現好轉，該股可能會上漲，而這位華爾街寵兒將再次成為所有人的關注焦點。

華爾街的看法

轉向華爾街，NFLX 股票維持持有共識評級。在過去三個月的 41 個分析師評級中，有 10 個買入、25 個持有和 6 個賣出評級。

NFLX的平均 目標價 為 268.59 美元，意味著 43.65% 的上漲潛力。分析師的目標價從每股 157 美元的低點到每股 405 美元的高點不等。

外賣——NFLX 股票是買入還是賣出？

NFLX 目前的價格下跌可能會說服投資者忽略該股。然而，這家流媒體巨頭仍然有很多伎倆。該公司的收入沒有達到分析師的預期，但儘管競爭加劇和俄羅斯流媒體服務關閉，但仍高於去年的收入。此外，Netflix 並沒有閒著等待訂閱者加入。相反，該公司正在進行必要的變革以增加收益。Netflix 轉向支持廣告的流媒體服務版本的決定可能會在未來帶來更多收入。所以，你不應該讓 NFLX 離開你的視線。