麥格理：重申康師傅控股(00322)“跑贏大市”評級 目標價下調至15.8港元

麥格理發布研究報告稱，重申康師傅控股(00322)“跑贏大市”評級，下調2022/23年凈利潤預測10.1%/12.6%，主因下調毛利率預測及經營杠桿，目標價由17.6港元下調至15.8港元。

該行表示，棕櫚油價格是影響公司盈利表現的最大不確定性，雖然棕櫚油價格目前已由高位調整約4成，但仍高于去年上半年每噸平均成本，估計今年上半年的業績會令人失望。此前預測其上半年收入同比增長9.3%，凈利潤則跌26.2%，目前最新預測為收入同比增長6%，凈利潤跌42.6%。另預計公司下半年收入增長輕微加快，同比增8.8%，全年收入則有7.5%的增長，符合指引高單位數增長。