TransAlta Renewables：防禦性投資者的潛在穩固股票

隨著對經濟衰退的擔憂繼續籠罩市場，憂心忡忡的投資者應該關注防禦性股票，例如 TransAlta Renewables ( TSE: RNW )。RNW 股票即使在困難時期也能提供穩定的股息。此外，該公司似乎被低估了，儘管分析師對此持中立看法。

它具有防禦性，因為 TransAlta Renewables 是一家電力公司，擁有並經營能源生產和傳輸設施。經營業務部門是加拿大風電、加拿大水電和加拿大天然氣。

TransAlta 可再生能源被低估了多少？

我估計在當前市場條件下，TransAlta Renewables 的公允價值約為 24.36 加元。由於其股價接近 16.70 加元，該股似乎被低估了。

為了給公司估值，我使用了單階段 DCF 模型，因為它的自由現金流增長不平穩且難以預測。對於終端增長率，我使用 30 年期加拿大政府債券收益率作為預期長期 GDP 增長的代理

這是我的計算：

公允價值 = 五年平均每股自由現金流/（折現率 - 終端增長）

24.36 加元 = 1.04 加元 / (0.073 – 0.0303)

股息收益率很高，但一直在走低

對於以收入為導向的投資者，TransAlta Renewables 每年支付 5.7% 的股息收益率。查看 RNW 的歷史股息收益率時，您可以看到它呈下降趨勢：

當前收益率為 5.7%，處於區間的低端，這表明以收入為導向的投資者支付的溢價相對於他們過去能夠獲得的收益率。

分析師對 Transalta 可再生能源的建議

TransAlta Renewables 的持有共識評級基於過去三個月分配的四次持有。19 美元的 RNW 平均價格預測意味著 13.7% 的上漲潛力。

投資者是否應該考慮將 Transalta 可再生能源納入其投資組合？

對於希望在獲得收入的同時更加防禦性地定位其投資組合的投資者來說，TransAlta Renewables 是一家值得考慮的好公司。

它支付了豐厚的股息，根據我的估值，它也被低估了。此外，即使分析師對該股給予持有評級，最低目標價仍高於當前價格。