瑞銀：下調九龍倉置業(01997)目標價至30.2港元 評級降至“沽售”

瑞銀發布研究報告稱，將九龍倉置業(01997)評級“中性”下調至“沽售”，下調2023/24年每股盈測11%/9%，目標價由41港元降至30.2港元。相信旅客消費復蘇可見度仍未確定，并預計香港零售銷售于2025年才可恢復至2019年水平，較2018年高峰期仍低出11%。

該行表示，估算公司疫情下向其零售租戶提供規模6.6億元租金減免，該優惠或將于未來兩至三年時間內攤銷，并預計在2021-24年股盈復合年增長率僅2%，該行對其2023-24年盈測較市場低12%至13%。此外，認為市場未考慮內地旅客消費開支復蘇仍疲弱。