大行評級 | 高盛唱高比亞迪升至405港元！李寧獲瑞信力薦

編者注：比亞迪獲高盛列入“確信買入”名單，料其持續受益于新能源車市場增長；JMP證券：Meta社交商務和短視頻產品收入將成為其增長動力；華潤啤酒獲機構看高至73港元>>

編輯：Judy

高盛：維持比亞迪股份【買入】評級，目標價升至405港元

高盛發布研究報告稱，維持比亞迪股份“買入”評級，列入確信買入名單，目標價由303港元上調33.7%至405港元。公司市值超越1萬億元人民幣，成為世界上最有價值的汽車生產商之一，并相信公司正處于爬升階段，受到新能源汽車及電池總潛在市場增長。考慮到比亞迪的自家設計及生產零部件營運模式，相較其他依靠外部資源的競爭對手，可以較短周期展示新設計。

高盛預測，比亞迪在內地新能源汽車市場占比，會由2022年首季26%升至2023年36%；2025年達45%；2030年達52%，受公司自家產能及多款車型選項推動。同時因內地市場需求急增及電動車應用加快，相信比亞迪銷量最能從中得益，相關規模優勢亦為公司提供現金流及研發預算。

招商銀行（香港）：維持理想汽車-W【買入】評級，目標價213港元

招商證券（香港）發布研究報告稱，維持理想汽車-W“買入”評級，目標價213港元。公司6月交付量創年內新高，L9上市72小時訂單突破3萬輛，8月底開啟交付，新舊產品均熱銷。6月平均單店銷量54輛，截至月末在全國有247家零售中心，當月凈增14家。公司美股融資短期抑制市場情緒，但長期利好研發/產能/新車研制全面加速，處于基本面大爆發前期。

瑞信：維持李寧【跑贏大市】評級，目標價升至90港元

瑞信發表報告指，今年4月及5月為內地體育用品股過去兩年最黑暗的時間，門店關閉及人流減少達雙位數。而積壓需求遇上供應鏈正常化，加上“618”推廣，令行業在短暫下行后有新開始的訊號。

該行表示，自上海解除封鎖后，6月數據強勁及近期的政策放松推動消費者及市場情緒。在基礎情境下估計再無主要封城，相信體育用品行業基本面在今年下半年會從低基數中逐步改善。最新首選安踏及李寧，兩股評級均為“跑贏大市”，李寧目標價由83港元升至90港元。

小摩：予龍源電力【跑贏大市】評級，目標價23.1港元

小摩發布研究報告稱，予龍源電力“跑贏大市”評級，目標價23.1港元。該行表示，可見內地風電營運商未來12個月投資價值，主要由于項目數量增加，去年沒有延遲補貼問題，以及十四五規劃加快推動碳中和。該行估計龍源電力6月風電發電量會提升約21%，高于其產能增長15.5%水平，并認為確定數據發布后會提升股價。

JMP證券：重申Meta Platforms【買入】評級，目標價240美元

JMP證券公司分析師Andrew Boone重申了對Meta Platforms的“跑贏大市”評級和240美元的目標價，此前有媒體報道稱，該公司預計在22年下半年增長放緩，并將通過減少工程人力來“精簡運營”。

Boone表示，雖然他承認該報道可能暗示他對第三和第四季度的廣告收入增長預測存在下行風險，但預計社交商務和短視頻產品Reels收入將成為今年的增長動力。該分析師補充說，從報道得到的更大收獲是，Meta正在提高其支出紀律。

光大海外：國內經濟景氣度將繼續改善，港股市場有望提振

光大證券海外團隊最新研報指出，隨著疫情形勢逐步好轉，全面解封有序推進，復工復產加快供應鏈恢復，同時穩增長政策持續發力，經濟景氣度將繼續修復，港股市場有望持續受到提振。

行業配置方面建議關注：1）平臺經濟政策持續回暖下估值較低具有配置性價比優勢的互聯網科技股。2）受益于國內基建預期升溫，景氣度改善的建筑以及資產質地優良的地產公司。3）受益于疫情緩解，需求有望復蘇的酒店、餐飲、旅游與博彩等行業。

光大港股七月重點推薦組合：香港交易所、中國金茂、新城悅服務、福耀玻璃、華潤啤酒、安踏體育、中國民航信息網絡、騰訊控股（0700.HK）、阜博集團、上海復旦。

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