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如果美國躲過經濟衰退,這兩隻股票就是最好的選擇

美國出現經濟衰退的概率正在緩慢攀升,但也幷非板上釘釘

按照定義,經濟衰退指的是按照國內生産總值(GDP)衡量的經濟連續兩個季度出現負增長。過去兩年,在歷史超低利率以及美國政府數萬億刺激資金的帶動下,美國經濟實現了强勁增長。

現如今,美聯儲開始將利率上調至正常水平,這將拖累經濟增長,如果加息過頭的話甚至可能導致衰退。華爾街投資銀行認爲未來12個月美國經濟出現衰退的可能性在30%至40%左右。

華爾街恐慌過頭?

股市對經濟衰退的風險是很敏感的,尤其是科技股。納斯達克100指數2022年迄今已經下跌28%,妥妥的熊市。不過,投資者是否太過悲觀了呢?

最近數據顯示,美國現在職位空缺數量約爲1140萬個,但失業人數僅有600萬。這說明企業對未來是有信心的,所有才會招募更多的員工。既然招工人數高于求職人數,員工的收入可能會繼續上升。

另外,美國家庭的財務狀况也很不錯,淨資産(資産减去負債)接近歷史最高水平,現金餘額處于有記錄以來的最高水平。這些都是我們看好美國經濟的信號。

如果美國經濟繼續維持强勁態勢,成功規避了衰退,投資者應該持有怎樣的股票?

1. 蘋果

蘋果Apple(NASDAQ:AAPL)是美國消費品牌的精粹。如果美國經濟保持强勁,消費者對自己的財務未來擁有信心,蘋果的設備,比如說iPhone和Mac就一定會繼續暢銷。除了創新的硬件産品,蘋果還是娛樂領域的龍頭,旗下的Apple Music平臺以及Apple TV+流媒體服務也爲公司創造了大量的收入。

蘋果2022財年二季度(截至3月26日)收入總計$972億,其中服務業務板塊(包括Apple Pay、Apple News和iCloud等)貢獻了20%的份額。但這不是重點!重點是服務業務收入同比增長了17%,相比産品收入增速僅有7%。雖然最近幾年設備用戶的增速在緩慢放緩,但這不一定是件壞事,畢竟服務業務盈利能力更强,毛利潤率在70%以上,相比産品的毛利潤率約爲35%。

分析師預計,到2022年全財年底,蘋果的總收入將達$3930億,每股收益$6.14,相當于$1000億左右的淨利潤。考慮到該股股價較其歷史高點已經下跌24%,現在或許是買入該股的大好時機。

2. Upstart Holdings

2020年12月,金融科技公司Upstart Holdings Inc(NASDAQ:UPST)以每股$20的價格公開上市,此後股價一直飈升至歷史高點的$401,但目前已經大幅回落至$32附近。該公司采用人工智能(AI)技術協助57家銀行和信用社發放貸款,幷且這一數字還在快速上升,與之競爭的是Fair Isaac旗下有數十年歷史的FICO信用評分系統。

最近幾個月,持續上升的利率打擊消費者的借貸需求,這將嚴重影響Upstart的收入(該公司已經將2022年的收入指引從原來的$14億下調至$12.5億)。受此影響,該股股價出現了斷崖式跳水。

但是,如果是美國經濟保持强勁,Upstart將直接受益于此。該公司的Upstart Auto Retail銷售和金融平臺目前活躍于全美的525家汽車經銷商,這一數字在過去12個月增長224%。此外,該公司聚焦于家裝和度假等無擔保貸款,這些都屬￿對于經濟走勢更加敏感的可選消費類型。

長期來看,Upstart的年度市場潜力有望超過$6萬億。因此按照年作爲投資期限,買入一隻股價高位回落超過90%的股票會是一個不錯的選擇。



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