雪佛龍(CVX.US)通過出售其總部來削減成本

為了減少不必要的管理成本，雪佛龍( CVX )決定出售其加利福尼亞總部。該公司將留在加利福尼亞州，但作為改革的一部分，其大量辦公室工作人員將搬到德克薩斯州。

公司發言人表示：“當前的房地產市場提供了調整辦公空間以滿足總部員工需求的機會，”

我看好雪佛龍的股票；這就是為什麼。

運營更新

雪佛龍首席執行官邁克史密斯本月早些時候向總統喬拜登發表了一封公開信，其中強調了該公司自一年前開始出現明顯的能源短缺以來所取得的一些運營飛躍。

史密斯透露：“2021 年，雪佛龍公司生產了我們 143 年曆史上最高產量的石油和天然氣。2022 年第一季度，我們在美國的產量為每天 120 萬桶，比去年同期增加了 109,000 桶。”

他補充說：“僅在二疊紀盆地，我們預計到今年年底產量將接近 750,000 桶/天，比 2021 年增長 15% 以上。雪佛龍在美國的煉油廠投入平均增長到 915,000 桶/天。今年第一季度從去年同期的 881,000 人。”

儘管這封信旨在呼籲減少針對石油和天然氣行業的政治壓力，但可以從財務優勢得出一些有價值的推論。

例如，雪佛龍創紀錄的產量正值西方世界試圖在沒有俄羅斯貿易的情況下掙扎之際。因此，雪佛龍的市場份額正在大幅增長，公司的總體估值也是如此。

通過產生最近的數量，雪佛龍的槓桿自由現金流激增了 2.48 倍（同比），其 EBITDA 在同一時期飆升了 2.19 倍。此外，該公司同時將長期負債減少了 6.38%，這意味著雪佛龍為其股東積累了內在價值。

估值

雪佛龍股票的最佳估值基於其標準化的 5 年平均價格倍數，因為它是一種週期性股票。

該股的市盈率表明 CVX 被低估了 41.49%。究其原因，主要是由於市場對公司每股收益增長的潛在敏感性。此外，雪佛龍的市盈率和市銷率分別被低估了 17.18% 和 3.27%，這意味著該股在收入和現金流的基礎上都被低估了。

最後，雪佛龍的企業價值對 EBITDA 倍數的 5 年折讓為 25.02%，這表明市場參與者尚未對雪佛龍的公司價值進行定價。

股息

雪佛龍不僅提供資本收益的潛力，而且提供總收入前景。該股票以 3.81% 的收益率支付了超過一半的淨收入的股息。此外，雪佛龍的股息似乎是安全的，因為其股息覆蓋率為 3.03 倍，利息覆蓋率為 33.24 倍。

對沖基金購買

對沖基金繼續投資石油股，儘管一些人擔心商品價格停滯不前可能導致能源股暴跌。

雪佛龍股票最近一直是對沖基金的熱門選擇，因為基金經理 在上一季度增加了對該股票的淨多頭頭寸，增加了 1.164 億股，  Ray Dalio 和沃倫巴菲特等知名人士將 CVX 股票添加到他們的投資組合中。

華爾街的看法

轉向華爾街，雪佛龍根據過去三個月分配的 9 次買入、7 次持有和 1 次賣出評級獲得了中等買入共識評級。CVX的 平均股價目標 為 180.59 美元，意味著 22.55% 的上漲潛力。

結論性想法

雪佛龍顯著的產量增長和精巧的成本削減策略使其能夠高效運營。此外，雪佛龍是一隻被嚴重低估的股票，提供了良好的股息狀況。