Veritone(VERI.US)非常脆弱，正在爭奪穩定

今年迄今為止，困擾科技股的悲觀情緒也未能倖免於 Veritone ( VERI ) 的股票。自今年年初以來，其股價出現巨額虧損，跌幅超過 65%。

這種表現並不令人驚訝，並且可能會在未來幾週內持續下去，這讓我看空這隻股票。這源於這樣一個事實，即今天的投資者被吸引到的不是具有強勁未來增長前景的公司。

隨著投資者利用大宗商品價格的上漲，重點關注石油和天然氣等特定行業。此外，許多人更傾向於在高度不確定的時期（例如當前環境）保證支付股息的公司。

關於 Veritone

Veritone 設計和開發人工智能軟件解決方案，將音頻、視頻和其他數據源轉換為可操作的信息，使其他需要更高效工作的組織受益。

該技術利用了不斷擴展的機器學習模型生態系統。

該公司的總部位於科羅拉多州丹佛市。

在艱難的經濟背景下，棘手的財務狀況

在 Veritone 的案例中，存在影響其財務狀況的漏洞，該公司正試圖防止其失控。

但更大的問題是 Veritone 在當前經濟衰退中的地位，投資者對此的擔憂是正確的。

可能阻礙公司擴張的問題包括令人擔憂的商品和服務價格上漲，這可能會阻礙消費，以及能源成本上升，這可能會嚴重侵蝕利潤率。

較低的消費和較低的利潤率可能會影響一些公司的運營，以致他們可能決定削減創新和人工智能解決方案的支出。

特別是在中小型公司中，這些類型的投資有時更多是出於使業務看起來更現代和更高質量的願望，而不是因為組織內部存在真正的需求。

更不用說如果美聯儲加息的貨幣政策被證明無效或過於激進的話，滯脹的風險將導致許多資產負債表脆弱的增長型公司倒閉。

關於 Veritone 資產負債表的一些統計數據

從財務實力的角度來看，Veritone 的資產負債表似乎並不十分強勁。

截至 2022 年 3 月 30 日，2.0034 億美元的總債務被 5600 萬美元的總股本抵消，導致債務/股本比為 3.58 倍。

該公司正在通過債務積極為其增長融資，這足以將 Veritone 的業務定義為高風險投資。此外，以下兩個方面顯著增加了風險。

Veritone 的加權平均資本成本 (WACC) 為 19.11%，而投資資本回報率 (ROIC) 為 -66.60%，且利息覆蓋率嚴重為負，定義為 EBITDA 與利息費用之比。2022年第一季度，Veritone的EBITDA為-998.5萬美元，利息費用為118.2萬美元。

第一個比率表明，在 Veritone 實現超過其任何投資所需資本成本的正回報之前，公司不會為其股東創造價值。而且，如第二個比率所示，這將大大提振該股。此外，Veritone 目前正在承擔其無法償還的債務。

銷售額增加，但前景黯淡

由於收購了北美的 AI 招聘平台並持續有機增長，2022 年第一季度的收入同比增長近 90% 至 3440 萬美元，超過分析師的中值預測 111 萬美元。

展望未來，Veritone 預計第二季度收入 將從 2021 年的 1920 萬美元翻一番，今年將達到 3800 萬美元至 3900 萬美元。

該公司還預計，2022 年全年的總收入將比去年高出 1.5 至 1.7 倍。因此，Veritone 預計今年的總收入為 1.8 億美元至 1.9 億美元。

然而，在嚴重的地緣政治和經濟問題持續的情況下，全球狀況可能會對增長 前景產生負面影響，而美聯儲遏制飆升的通脹的鷹派立場可能會增加借貸成本。

我認為這種情況將繼續影響 Veritone 的股票。

華爾街的看法

在過去三個月中，六位華爾街分析師發布了 VERI 的 12 個月目標價。基於三個買入和三個持有評級，該股票具有中等買入共識評級。

Veritone 的平均目標價為 18 美元，意味著 137.15% 的上漲潛力。

估值

截至撰寫本文時，股價為 7.75 美元，市值為 2.7953 億美元，市盈率為 -3.8 美元，52 週區間為 7.14 美元至 37.14 美元。

此外，目前 50 天移動平均線為 11.94 美元，而 200 天移動平均線為 19.14 美元，因此與這些統計數據相比，該股票看起來並不昂貴。儘管如此，兩者都表明股價在過去一年中的交易價格要高得多。

然而，較低的價格並不意味著放棄對該股的看跌方法，因為該公司的前景看起來頗具挑戰性。這轉化為對未來幾週股價下跌的預期。

結論

目前，市場不會獎勵那些必須比其他公司增長更多才能開始盈利的公司。

美國和國際經濟的現狀使得環境可能會減緩 Veritone 和其他增長型科技股的計劃，因為它們試圖向前發展。

勇敢的投資者也認為這項投資風險太大。