招銀國際：維持信達生物(01801)“買入”評級 目標價降至58.32港元

招銀國際發布研究報告稱，維持信達生物(01801)“買入”評級，鑒于PD-1市場格局的變化，目標價調低至58.32港元。公司在2022年ASCO年會上公布了IBI110一期臨床研究的多項數據。IBI110(LAG-3單抗)展現出令人鼓舞的初步療效信號。

報告中稱，39例標準治療失敗的末線晚期惡性腫瘤受試者接受了IBI110聯合信迪利單抗(PD-1)治療后，6例受試者達到部分緩解(PR)，ORR為15.4%；31例標準治療失敗的晚期非小細胞肺癌中，6例受試者達到PR，ORR為19.4%。IBI110聯合信迪利單抗和化療在鱗狀非小細胞肺癌和胃癌均展現出了令人鼓舞的初步療效信號。

該行提到，IBI110聯合信迪利單抗和化療在一線晚期鱗狀非小細胞肺癌受試者中(n=20)，ORR達到80%(對比ORIENT-12試驗ORR為45%)；在一線晚期HER2陰性的胃癌或胃食管交界腺癌受試者中(n=15)，ORR達到76.5%(對比ORIENT-16試驗ORR為65.1%)。BMS的relatlimab(LAG-3)聯用nivolumab(PD-1)已于今年3月獲得FDA批準上市，用于治療黑色素瘤。IBI110是中國研發進展最快的LAG-3單抗之一。與此同時，信達生物的LAG-3/PD-L1雙抗產品IBI323也在概念驗證階段。