瑞銀：維持滔搏(06110)“買入”評級 目標價下調至7.9港元

瑞銀發布研究報告稱，維持滔搏(06110)“買入”評級，下調2023-2025年凈利潤預測7%至8%，目標價由8.3港元下調至7.9港元。2022財年收入及盈利同比跌11.5%/11.7%至319億/24億元，較該行預期低。

報告中稱，公司下半財年收入同比跌19%，低于該行預期5%，主因供應鏈中斷的壓力持續，而毛利率為42.3%，高于該行預期1.4個百分點，凈利潤同比則跌3成，低于該行預期13%。2022財年第三及第四季，公司零售銷售及批發業務均同比下跌。若仔細看，線上渠道2022財年有增長，與小型店鋪比較，大型店鋪受到的影響較小，而商場渠道受到的影響小于百貨公司，另5月20日至今，總銷售額同比跌幅收窄。