Wix(WIX.US)獨樹一幟，經營空間更大

Wix.com（納斯達克股票代碼：WIX）是 DIY Web 開發市場的火炬手之一，它提供了一個適合各種專業水平的 Web 開發人員和設計師使用的基於雲的平台。該平台擁有約 1.65 億註冊用戶，它獨特地使用其基於免費增值的商業模式將非付費註冊用戶轉移到高級訂閱。

該公司最近公佈了季度業績，儘管低於底線預期，但仍顯示出強勁的頂線。此外，考慮到俄羅斯與烏克蘭衝突帶來的不利因素以及貨幣波動，管理層提供的指引弱於預期。

積極的一面

儘管如此，在該公司於 5 月 19 日舉行分析師和投資者日之後，Needham 分析師 伯尼麥克特南 決定加強對該股的買入評級。他認為，Wix 在 DIY 網頁設計行業的據點及其在設計機構中的日益普及，將有助於推動其在線解決方案的採用，從而提高其估值。

此外，現有用戶設計的新工具的日益普及正在推動 Wix 的年度經常性收入更高，這是令人鼓舞的。

麥克特南對 Wix 的“用戶獲取的廣泛漏斗方法”感到鼓舞，該方法利用了基於免費增值的模式，分析師認為這種模式“從價值創造和營銷效率的角度來看都很有吸引力”。

此外，該分析師還指出，中小型企業在 DIY 網頁設計市場中的滲透率很高，並認為公司轉向數字化和從現有領域轉換的巨大上行潛力。

重要的是，McTernan 對 Wix 的消費者群“相對缺乏彈性”這一事實持最積極的態度，這意味著儘管價格發生任何變化，公司仍將不斷更新其網站，只是為了促進他們的業務。這意味著通過其消費者獲得的貨幣化機會在很大程度上是可持續的，這可能有助於 Wix 的長期增長軌跡。

注意事項

然而，考慮到地緣政治緊張局勢和 COVID-19 在中國死灰復燃等外部不利因素，McTernan 對中長期收入前景保持較為保守。這位分析師還將他對中期毛利率指引的預期保持在較低水平，因為他仍在尋找更強勁的利潤率復甦跡象，然後再上調前景。

“接下來的 18 個月對於 WIX 來說應該很重要，除了有能力擴大毛利率的跡像外，他們還應該從漏斗頂部的回報中受益，”麥克特南認為。

分析師將 WIX 股票的目標價定為 85 美元。

華爾街稱重

華爾街也呼應了 McTernan 的謹慎樂觀情緒，基於 10 次買入、5 次持有和 1 次賣出的中等買入評級。WIX的平均 目標價 為 99.07 美元，較當前水平有 58.8% 的上漲潛力。