《以交易为生》【第四章电脑技术分析】24.电脑与交易

股海遨游 2022-05-22 20:56:50 78

如果希望成为一位成功的交易者，你对于市场的了解程度，必须超过交易对手，电脑可以让你进行更透彻的分析，市场中与你竞争的交易对手，他们大多已经配备这类的工具。以手工方式绘制图形，可以让你直接感受价格的演变，培养一种敏锐的感觉。你可以买一些刀格纸，每天绘制几支股票或商品的图形。在登录图形的过程中，可以记下你所认定的进／出场价位与停损位置。一阵子之后，你或许希望运用更多的技术指标分析更多的市场。若是如此，你需要一部电脑与一些技术分析的软体。
汽车或脚踏车
没有电脑的协助，交易者就像是骑着脚踏车旅行。虽然有助于健康，而且可以欣赏美妙的风景，但速度很缓慢。如果你有急事而希望尽快到达目的地，恐怕要弄一部汽车。电脑可以协助你深入追踪与分析更多的市场，它可以处理例行的工作，让你有更多的时间与精力从事思考。电脑可以让你运用更多的指标，掌握更多的交易机会，交易是一场资讯的游戏，电脑可以协助你处理更多的资讯。
相对于传统的图形分析来说，电脑化的技术分析比较客观。某个走势图是否呈现"头肩顶"的形态，其中有许多值得争论之处，但技术指标没有什么争论的余地。当技术指标向上，它就是向上，向下就是向下。由手工绘图转变为电脑分析，这就像是舍弃算盘而采用计算机，最初可能会觉得不习惯，但经过一阵子之后，你的速度将会增快。
电脑化分析的三个步骤
电脑化的交易需要历经三个步骤。首先是选择软体，其次是电脑，最后是分析上所需要的资料。不同的程式软体需要不同的电脑，所以首先应该考虑软体，软体告诉电脑如何处理资料，如何显示结果，每套软体都有其特色与功能。你可以根据自己的需要列示一张清单，然后与其他有经验的交易者商量。你也可以联络一些交易者的组织，请它们提供意见。许多交易者打电话到"金融交易讲习会"，听取我们对于交易软体的看法。类似如《期货杂志》与《股票与商品技术分析》等刊物中，都有很多软体的广告，你可以参考这些广告与专家的评论，要求它们寄展示用的磁碟片。当你选定一些可能的软体对象之后，可以打电话给出版公司，请它们提供你住家附近的使用者。你必须坚持实际的使用者----因为他们的说法比较公正可靠。许多交易者都觉得孤独而希望与其他交易者沟通。他们通常都很乐意展示自己的设备，告诉你一切相关的窍门。技术分析软体大致上可以分为三类：工具箱、黑盒子与灰盒子。工具箱适用于严肃的交易者，黑盒子适用于那些相信圣诞老人的交易者，灰盒子则介于前两者之间。当你准备购买某种新软体，首先必须考虑它是属于哪一类型。
工具箱
如果你准备在家中做一些修缮工作，可以到五金行买一整套的工具。然后，你必须学习如何使用这些工具，才能够使工作更有效率，结果更加完美。技术分析的工具箱提供许多电子工具，让你处理市场的资料。你可以透过工具箱绘制日线图与周线图，将荧幕分割为几个视窗，分别列示价格与技术指标。一套理想的工具箱中将配备许多常用的技术指标，例如：移动平均、通道、MACD、MACD柱状图、随机指标、RSI与其他数十种指标，你可以调整每个指标的参数。举例来说，只要按一个键，你就可以把5天期的随机指标转换为9天期。
高级的软体允许你在系统内设定自己的指标。除了现成的指标以外，你可能特别偏爱某种计算公式，这都可以设定在系统内。如果交易软体不具备这方面的功能，最好避免采用。理想的工具箱可以让你比较任何两个市场，分析它们之间的价差。如果你从事选择权的交易，工具箱必须配备选择权的订价模型，高级的套装软体还可以测试交易系统的绩效。市面上有很多不错的工具箱，价格各自不同。CompuTrac'sTM是属于最顶级者，单是指标的清单就有两页，它可以测试交易系统的绩效，这是一套高度自动化的软体。本书中的图形大多都是采用这套软体绘制。"金融交易讲习会"随时都可以提供这方面的建议----各种价位等级的套装软体、资料服务、电脑配置......等，我们的清单每隔几个月更新一次，欢迎交易者免费索取。
黑盒子
黑盒子软体可以告诉你买进与卖出什么，什么时候进场与出场，但不会告诉你为什么，你只要输入资料，机器嘎啦嘎啦响一阵子，然后它就会告诉你怎么做，无数的交易者都不惜本钱购买这类的玩意儿。大多数的黑盒子都是由骗子卖给傻子或缺乏安全感的交易者，黑盒子通常都有令人叹服的历史测试绩效。每个黑盒子都注定失败，因为市场始终处于变化中。即使系统具备内建的最佳化程序也没有用，因为我们不知道未来需要采用何种的最佳化程序。在交易之中，没有任何东西可以取代人为的判断。如果你希望透过黑盒子获利，唯一的方法是销售它们。每个黑盒子都附上一份无形的失败保证书，即使它的开发者非常诚实也一样。交易是一种复杂的人类行为，绝对不适合被自动化，机器可以协助人类，但不可以取代人类。以黑盒子进行交易，相当于是运用某人在过去的某段智慧，市场会变化，专家们的看法也会随之改变，但黑盒子仅能够一成不变地发出买进与卖出讯号。利用黑盒子进行交易，相当于是利用假阳具性交----或许可以暂时隐瞒你的伴侣，但绝对无法欺骗自己。
灰盒子
如同黑盒子一样，灰盒子的交易讯号也是来自于某种独门秘方，但会让使用者大体了解其中的逻辑结构，允许某种程度的调整。灰盒子的性质愈接近工具箱，它也愈适用于交易。MESA便是一套著名的灰盒子，它被公认为是判定市场循环的最佳程式。
电脑设备不同的软体程式适用于不同的电脑。所以，你应该先选定软体，然后再搭配电脑的硬体设备，尽可能采用最新的模型，否则不久之后又必须更新设备。交易者不断要求更大的记忆容量与更快的处理速度----我从来没听过人们因为电脑功能太强而抱怨。购买最快的数据机，以便由资料库传输资料。如果你需要精美的图形，那就购买雷射印表机。大部分的程式都可以自动列印资料与图形，只需要按个键，然后你就可以处理其他的事务。当你回来时，印表机前面已经堆了一叠图形，由电脑负责烦琐的工作，你只需要进行分析与拟定决策。最好是请一位有经验的人帮你设立系统。每当使用一套新的软体，我都是这么做----这可以节省许多时间与精力。即使你对于电脑了解不多，这也不会妨碍软体的操作。
市场资料
交易者首先需要取得历史资料，然后每天进行更新。在过去，这都必须透过手工记录。现在，传输任何一个市场的历史资料，每个月的费用不超过$1，更新资料也很便宜，透过数据机与电话线，更新十个市场的资料不需要一分钟。市场上有许多可靠的资料库，可以提供股票、外汇、期货与选择权的资料。某些交易者随时希望取得最新的资料。他们采用卫星天线、调频接收器与数据线。当日冲销者需要即时的资料，但部位交易者则不需要。部位交易者所持有的部位将长达数天或数个星期。当日冲销者是在数分钟或数小时之内完成一笔来回的交易。你首先要训练自己成为胜任的部位交易者，然后才可以考虑当日冲销。这两种交易方式的境界，相当于是电动玩具中第一级与第九级。你处在相同的迷宫中，打击与闪避相同的恶魔，但游戏进行的步调截然不同。在第九级的层次中，几乎必须凭着直觉反应，一旦停下来思考，就"GameOver"了。你应该由第一级着手，让自己有充裕的时间学习如何分析行情----先做一位成功的部位交易者，然后再尝试当日冲销。你所购买的历史资料，至少必须涵盖两个多头市场与两个空头市场。当我分析一个新市场时，通常会先观察20年的月线图，藉以了解历史的高／低价位。就个人而言，我会购买3年到5年的周线资料与1年的日线资料。对于初学者来说，你所照顾的市场不宜超过6个，然后逐次增加。举例来说，你可以追踪长期公债，S&P500与日圆或德国马克。如果你对于其他的市场有兴趣，可以更换研究的对象。挑选一些技术指标，每天观察它们在每个市场的变化。当你确实掌握它们的分析技巧之后，再增添一个。就我本身而言，在任何时候，我会采用10种或12种的指标，另外配合一个新指标。观察几个月，比较新指标与其他指标的讯号。如果这个新指标确实有用，就把它纳入标准组合内。技术指标的主要三种类别技术指标可以协助你判断趋势与其转折点，它们可以深入分析多空力量的均衡状况、相对于图形排列，技术指标比较客观。技术指标也有一些问题，它们的讯号经常相互冲突。某些指标适用于趋势明显的行情，另一些则适用于横向走势。某些擅长于掌握转折点，另一些则适用于顺势操作。
大多数的初学者仅采用单一的指标----摧毁市场中任何病菌的万灵丹。另一些交易者则采用许多技术指标，试图寻找它们之间的平均讯号。不论是哪一种方法，初学者玩电脑，就像是小孩玩大车一样----必然发生事故。态度严肃的交易者需要知道各种指标所适用的情况。采用任何指标之前，需要知道它所衡量的对象与运作的方式。唯有如此，你对于讯号才有信心。专业的玩家把指标分为三大类：顺势指标、摆荡指标与杂项指标。顺势指标适用于趋势明显的行情；然而，在横向走势中，它们所提供的讯号并不理想，甚至于非常危险。振荡指标擅长于捕捉横向走势中的转折点；可是，当行情开始呈现趋势，它们将提供不成熟的危险讯号。最后，杂项指标主要是反映群众的心理。交易成功的秘诀，是组合各种类别中的数种指标，让它们之间的负面性质相互抵消，并保留有效的特质，这是"三重滤网"交易系统的目标（参考第43节）。顺势指标包括：移动平均、MACD（Movingaverageconvergencc-divergence，移动平均收敛发散指标）、MACD柱状图、趋向系统(DirectionalSystem)、量能潮指标(OnbalanceVolume)、承接／出货指标(Accumulation/distribution)与其他。
顺势指标是属于同时或落后指标----它们的转折发生在趋势反转之后。摆荡指标可以协助掌握转折点。包括：随机指标(Stochastics)、变动率(RateofChange)、平滑变动率(SmoothedRateofChange)、动能(Momentum)、相对强弱指数(RelativeStrengthIndex)、艾达透视指标(Elder-ray)、劲道指数(ForceIndex)、威廉斯%R(Williams%R)、商品通道指数(CommodityChannelIndex)与其他。摆荡指标是属于领先或同时指标，经常领先价格转折。杂项指标可以突显市场多／空看法的强度。包括：新低、新高指数(NewHigh-NewLowIndex)、卖权·买权比率(Put-CallRatio)、腾落指数(Advance/DeclineIndex)、交易者指数(Tradres'Index)与其他。这些指标可能是领先或同时指标。