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一文教你彻底搞懂如何控制仓位！

资金管理 2022-05-22 18:54:09 98

本文作者：赵志俊为什么要控制仓位？
一句话写在前面：研究仓位管理的前提是有固定的一种或几种参与市场的模式！否则就失去了仓位管理的意义。这就好比研究农产品的株距和行距，不能去年种花生，今年种大豆，明年换成玉米，这么搞永远没结果。
市场的不确定性总是存在且将永远存在，任何试图先搞定市场未来走势再考虑如何交易的思路都是胡说八道，对于我们来说：如果市场永远不确定，我们应该怎么交易呢？
下面将通过数学建模的方式来研究下交易中遇到的仓位管理问题，就是把交易方法抽象成数学模型，通过对这个数学模型的分析来试图解开这个谜题。
不同的交易模式在数学上究竟有什么区别呢？
个人认为只有以下区别：
第一：不同的交易模式会有不同的胜率；
第二：会有不同的盈利亏损比例；
第三：他们有不同的交易频率。
之所以我们需要控制仓位，就是由于市场的根本不确定性。可以这么说：未来的行情唯一确定的事情就是它永远都不确定。市场的根本不确定性决定了，你必须在仓位控制上有一些原则和目的，我们会在接下来探讨这个问题。
仓位管理的目的和原则
仓位管理要达到什么目的呢？简单说一句话：斩断亏损，让盈利奔跑。
那基于此目的需要哪些原则呢，我们大概分析下：
第一：决不能一次性押上所有的资金量，反过来说需要你多押注几次，原则上讲最少30次（统计学的一种规定），这样才能排除偶然性因素的影响。
第二：偶然性的连续亏损在交易中一定会出现，所以仓位管理一定要使你能在一定概率的连续亏损上存活。
依据上面那个游戏所说的：如果假定千分之二点五是不可能事件、胜率在50%，那么经过计算可以得到：连续亏损9次的概率是0.001953，所以我们认为连续亏损9次是不可能的。
大概解释下上面的数字：你的仓位控制方法必须能够让你抗住连续9次的亏损。
第三：在交易完以后，随着行情的变化，我们进入一个动态的游戏中，也就是说随着行情改变你的盈亏比和胜率会变化，这就是为什么你要加仓或者减仓。
任何时候你愿意在一个品种上持有多大的仓位问题，可以转化成另一个问题：当前市场给出的多空赔率和胜率分别是多少。
如果这个问题有答案，那么我们就可以通过计算而知道自己现在应该持有哪个方向上多大的仓位。
仓位由什么决定呢：
第一：由自己的风险偏好（就是那个千分之二点五）。但是强烈不建议风险偏好设置成千分之二点五以上（这是由于多次重复试验后，小概率的事件也会出现）；
第二：单次策略的准确率；
第三：单次策略的风险报酬比。
我们假定风险偏好是a，单次准确率是b，盈利亏损比是c。
首先要满足的是（b*c）大于（1-b），或者说：策略的数学期望大于零。
其次需要的是：当（1-b）的n次方大于a时，n取最大整数，这时候这个n+1就是理论的最大连续亏损次数，所以要保证这个n+1乘以单次亏损要小于您自己的资金最大回撤线。这个最大回撤线我们定义为30%。
再次，在以上两个不等式成立的情况下，仓位越大越好。
以实例来探讨：假如风险偏好是0.25%，准确率是40%，风险回报比是2:1，我自己的资金量是20万。
那么我们可以知道：我的理论最大连续亏损是：12次；如果我只能忍受最大资金回撤是30%，那么我单次最大止损只能是本金的2.5%或者以下。
我们知道了这个数字，就可以通过计算得知自己应该开多少仓位。假如我本次策略止损是100个点，那么我合理的开仓数量是3.33手，也就是3手。
最后，我想强调的是：仓位管理不能脱离交易系统而存在，交易系统也不能缺乏仓位管理这一部分，今天我们只讨论仓位管理并不是说有科学的仓位管理就可以赚钱了，但是没有科学的仓位管理一定不能长期赚钱。