尋求至少 8% 的股息收益率？分析師建議買入 2 隻股息股票

道瓊斯指數上週以小幅下跌收盤，即使在周五交易時段的尾盤反彈之後也是如此。這標誌著道瓊斯指數連續第七週出現每週下跌，這是二十年來最長的連續跌勢。這為市場全面虧損的殘酷季節畫上了句號。標準普爾 500 指數今年下跌 16%，納斯達克指數今年迄今下跌 25%，進入熊市區域。

投資者一直在對市場下跌做出相互矛盾的反應。摩根士丹利的策略師邁克爾威爾遜從看跌的角度來看，他寫道：“我們仍然認為，美國股市並未因當前水平的增長放緩而定價。我們預計未來 12 個月股票波動性將保持高位。”

為了應對這些市場波動和日益加劇的波動，威爾遜建議大力轉向防禦性股票——華爾街的許多分析師也一直在走這條路。

Ares Capital Corporation (ARCC)

我們將從一家業務發展公司 (BDC) Ares Capital Corporation 開始。這些是與銀行業並行運作的專業金融公司，為不一定能接觸到主要銀行的中小型市場企業提供資本、信貸和其他金融工具。總部位於紐約市的 Ares 使美國傳統經濟驅動力的小企業能夠保持償付能力。

Ares 擁有高度多元化的企業投資組合，其手和資金在廣泛的資產類別、行業和地理位置。該公司的投資組合目前擁有 395 家公司，由 200 多家私募股權發起人支持，公允價值為 195 億美元。

然而，22 年第一季度的結果有些喜憂參半。淨投資收入為 1.98 億美元，即每股 41 美分，而去年同期為 1.44 億美元，即每股 33 美分。同時，該公司報告核心每股收益為 42 美分，與 21 年第一季度的 43 美分同比基本持平，低於分析師預期的 47 美分。

儘管財務業績未達預期，但 Ares 宣布 2Q22 每股普通股股息為 42 美分。這增加了已經宣布的 3 美分特別股息，該股息計劃在今年年底前支付。定期股息為 42 美分，年化收益率為 1.68 美元，收益率高達 8.75%。加上專項支付，當期收益率升至9.37%。

摩根大通的Melissa Wedel認為 ARCC 提供了令人信服的風險回報。這位分析師寫道：“我們相信 ARCC 的發起平台的實力、龐大的資產負債表、資本市場的准入以及充足的流動性使公司處於有利地位。ARCC 的規模和行業關係使 BDC 能夠繼續進行具有競爭力的高信用質量投資。我們認為，ARCC 作為最大的 BDC 平台之一的地位在市場壓力期間機會主義地部署資本和獲得資金方面具有優勢。我們認為 ARCC 穩健的資本和流動性狀況以及其作為市場領導者之一的地位並未反映在股價中，從而為投資者提供了一個引人注目的切入點。”

基於上述所有因素，Wedel 將 ARCC 的股票評級為增持（即買入），她的 22 美元目標價意味著到年底有 13% 的上漲空間。根據目前的股息收益率和預期的價格升值，該股票的潛在總回報率約為 22%。

摩根大通對該股的看漲立場並非異常——該股獲得了 6 名分析師的正面評價，獲得一致的強力買入共識評級。ARCC 的定價為 19.51 美元，其 22.33 美元的平均目標價表明未來 12 個月將比該水平上漲約 15%。

Owl Rock Capital (ORCC)

我們要看的第二隻股息股票是另一家 BDS 公司。Owl Rock 還擔任中型企業利基市場的融資專家，為中小型企業部門提供信貸、貸款便利和資本准入。Owl Rock 的投資組合帶來了大約 6.58 億美元的年收入。

完整的投資組合包括 74% 的第一留置權優先擔保債務和 14.7% 的第二留置權優先擔保債務。該公司投資了 157 家公司，總價值達 128 億美元。Owl Rock 對投資組合公司的平均投資為 8130 萬美元。

今年第一季度，Owl Rock 的投資收入同比增長 19%，從 2.216 億美元增至 2.642 億美元。每股淨投資收益為 31 美分。這低於去年同期的 35 美分，也低於 33 美分的預測。但是，該公司的收益足以維持股息。

Owl Rock 宣布第二季度的股息為 31 美分，相當於季度投資收益。這標誌著股息連續第六個季度保持在該水平。按年計算，付款為 1.24 美元，收益率高達 9.3%。這使投資者比 4 月份的通脹率高出一個百分點，並確保了真正的實現回報。

五星級分析師 Devin Ryan 為 JMP 證券報導 Owl Rock，並對該公司持樂觀態度。

“儘管淨投資收入產生的季度較輕且賬面價值/份額略有下降，但我們仍對 Owl Rock Capital 持建設性態度。我們很高興看到連續第三個季度以淨投資收入覆蓋股息，特別是考慮到由於下半年活動水平上升，還款相關費用收入的輕季度已成為 2H21 業績的重要組成部分，”瑞恩認為。

“此外，管理層在延長期限和建立具有成本效益的、主要是固定利率的負債結構方面的努力使收益能夠從利率上升的環境中受益。簡而言之，我們認為 Owl Rock 應該繼續通過全面的投資組合提供強勁的表現，”分析師補充道。

與這些看漲評論一致，Ryan 將 ORCC 的股票評級為優於大盤（即買入），他 16 美元的目標價表明未來幾個月有約 19% 的上漲空間。

總體而言，華爾街分析師最近對這些股票進行了 6 次評論，他們以 5 比 1 的比例劃分，支持買入多於持有，從而對該股形成強烈的買入共識。ORCC 的交易價格為 13.47 美元，其 15.46 美元的平均目標價表明它有約 15% 的一年上漲空間值得期待。