沙特阿美第一季度利潤對石油公司的預測

石油和天然氣價格已從 COVID 低點強勁反彈。大流行期間的經濟重新開放和低投資推高了價格。此外，俄羅斯入侵烏克蘭擾亂了供應，導致石油和天然氣價格上漲。 

需求的複蘇和更高的價格實現對石油和天然氣行業來說是個好兆頭。然而，對經濟放緩的擔憂以及為抑制通脹而採取的緊縮貨幣政策使價格高度波動。 

在油價波動的情況下，沙特阿美（沙特阿拉伯石油公司）最近實現了出色的第一季度財務業績。自 2019 年在交易所上市以來，這家全球最大的綜合性油氣公司實現了創紀錄的 395 億美元季度收益。原油價格上漲和強勁的交易量推動了沙特阿美的盈利能力提高。 

但在得出任何結論之前，讓我們回顧一下頂級石油和天然氣公司最近的管理層評論，並關注分析師的建議，以確定未來的發展方向。

埃克森美孚（紐約證券交易所代碼：XOM）

儘管在供需緊張的情況下原油價格上漲支撐了埃克森美孚第一季度的業績，但惡劣的天氣條件和負面的時間影響仍然是拖累。 

儘管如此，這家綜合性石油和天然氣公司預計第二季度上游產量將環比增長。此外，有利的定價環境沒有與惡劣的天氣相關的影響和收益，這對增長來說是個好兆頭。 

值得一提的是，XOM以分紅和股份回購的形式向股東返還了58億美元。此外，它增加了當前的股票回購計劃，並預計到 2023 年將回購價值 300 億美元的股票。 

XOM 的債務資本比率接近其目標範圍的低端（20-25%）。此外，其淨負債與資本比率已降至約 17%。

Argus Research 分析師 Bill Selesky援引能源市場的強勁勢頭， 上調了 XOM 股票的目標價。Selesky 預計 XOM 將受益於更高的價格和強勁的現金流。分析師看好 XOM 股票。 

雪佛龍（紐約證券交易所代碼：CVX）

雪佛龍的收益和現金流受益於更高的價格實現。它在過去三個連續季度提供了超過 60 億美元的自由現金流。這有助於公司償還債務並提高股東價值。

雖然雪佛龍已經償還了債務，但它增加了股票回購。此外，自 COVID 以來，它已將股息提高了 20%。  

價格實現的增加和二疊紀產量的增加預示著良好的增長。然而，惠斯通和安哥拉液化天然氣計劃周轉導致整體產量下降，可能仍會拖累其第二季度的業績。 

以產量下降為由，Truist Financial 分析師 Neal Dingmann 將 CVX 股票的目標價從 186 美元下調至 181 美元。Dingmann 維持對 CVX 股票的持有建議。 

康菲石油公司（紐約證券交易所代碼：COP）

與該行業的其他公司一樣，康菲石油公司受益於強勁的實際價格。在第一季度電話會議上，其首席執行官瑞安·蘭斯（Ryan Lance）表示：“我們再次增加了 2022 年的目標股東分配，這次增加了 20 億美元或 25%，將通過股票回購和額外的可變現金回報。” 

COP 在第一季度減少了 12 億美元的債務，並迅速朝著 2025 年 50 億美元的債務減少目標邁進。此外，它在第一季度向股東返還了 23 億美元。 

瑞穗證券分析師Vincent Lovaglio強調該公司加快了減債步伐， 他 表示：“隨著 COP 繼續解決債務問題並減少其固定成本負擔，定期股息增長的能力也在增加。” 

底線

更高的價格實現和需求復蘇可能會支持石油公司的收益和現金流。這將使他們能夠通過增加股息支付和股票回購來降低債務並提高股東回報。然而，經濟增長的不確定性和活動放緩帶來了挑戰。