大和：重申日清食品(01475)“跑贏大市”評級 目標價下調至5.7港元

大和發布研究報告稱，重申日清食品(01475)“跑贏大市”評級，收入預測保持不變，考慮較高的原材料成本，下調2022-24年毛利率預測4至5個百分點，調低2022-24年凈利潤增長預測4%-5%，目標價由6.4港元降至5.7港元。

報告中稱，公司首季毛利率及香港業務收入遜于預期，但內地業務表現符合預測，原材料成本上升導致經營溢利率下降。管理層透露，第二季成本壓力仍然較高，但內地及香港的產品都已提價，隨著華東地區物流狀況改善及華南地區的需求4月份開始正常化，內地業務的需求壓力已經開始得到緩解。香港業務首季的增長主因海外渠道補貨支持等因素，有信心實現全年收入增長目標。