成交量放大的背后
某日下午,市场纷传某家公司的利好传闻甲乙丙丁,我听到消息时已经是临近收盘,打开该股走势一看,已经涨了不少,而且成交量极大,只是涨到高位后开始震荡,并不涨停。我想,如果传闻的那些消息全部属实,那么早该涨停了,既然不涨停,而且量这么大,说明还是有很多持有大量筹码的机构并不认可这些消息,在逢高派发。果然,第二天消息暂时落空,开盘跳空低开,把19日下午追涨的人套牢了几毛钱。
初级的入门教材上常有这样的话,“价格、K线都可以做假,惟有成交量是真实的”,又道是:“低位放量+技术指标金叉,是底部信号”。其实股票老手都知道,对倒做假成交量是市场上屡见不鲜的;而涨得极端疯狂又没有基本面配合的股票往往是筹码集中的庄股,既然筹码集中,则拉升阶段不可能成交量很大。
比较健康的放量走势,应该是一个本来在低位缩量盘整的股票,被突然的好消息刺激后,突然放量封死涨停,抢盘式上攻;或者利好逐渐被认可,连续几天持续放量沿均线上行。放巨量不涨停,或者走出上影线,以前被认为是头部征兆,其实在所谓的底部,如果只放了一天的量就又缩量,也是凶兆,说不定就破了原来的盘整位置又下跌。所以从理论上说,底部放量追涨其实是行不通的:真正的利好是不容你有时间买入的,能有买入的机会,大多数是市场对这个股票有分歧的。
最近有很多涨了十倍的大牛股,回头去看看走势图,可以发现成交量放得最大的往往是在行情中段,估计那时是第一批庄家兑现离场,而意见分歧的新主力重新接盘所致。再到后期,即便拉升,成交量也不大了。毕竟10块的股票成交一亿股,和100块的股票也成交一亿股,消耗的资源是不同的。涨升的后阶段,持有人分歧不大而且筹码集中,往往越涨越缩量。所以教科书上说“价量齐升”的现象,在多数大牛股那里得不到很标准的体现。