專家對沖基金經理 Cathie Wood 逆勢而上

自從世界開始恢復正常以來，在大流行期間表現出色的科技股已經大跌。經濟增長加速、利率上升和不利的地緣政治情景都拖累了科技板塊，成為較大的增長股。投資者紛紛湧向更安全的避風港和價值股，這些股票似乎能提供更好的市場保護。

在所有混亂中，挑選股票變得越來越困難，堅持我們的信念更加乏味。在這樣的時代，遵循通過對沖基金管理數十億美元投資者資金的敏銳頭腦的信念是明智的。

今天在我們的“專家聚焦”中，我們將了解當今最著名的對沖基金經理之一，凱瑟琳伍德，更為人所知的是“凱茜伍德”。

Cathie Wood 是 ARK Investment Management, LLC 的創始人、首席執行官和首席信息官。Cathie 專注於主題投資策略，並高度青睞具有技術顛覆性的公司作為獲得相對於任何基礎廣泛的投資基準的最高回報的工具。ARK 擁有一系列著名的交易所交易基金 (ETF)，其中包括 ARK 創新 ETF ( ARKK )，該基金今年迄今已下跌近 29.9%。

Cathie 以優異成績獲得南加州大學經濟學和金融學理學學士學位。

自 1977 年開始其職業生涯以來，Cathie 曾在知名公司擔任過多個職位，包括 Jennison Associates LLC、Tupelo Capital Services 和 AllianceBernstein。最後，在 2014 年，Cathie 創辦了自己的投資公司 ARK，該公司一直是業內最具創新性和表現出色的基金之一。

作為金融界最具影響力的人物之一，Cathie 多年來一直躋身彭博和福布斯的一些頂級專家名單，她還是世界經濟論壇的精明演講者。

和凱茜一樣多的粉絲，也有同樣多的人無視她對創新成長股的堅定信念。

在過去十年中，在 Cathie 的管理下，ARK 的投資組合產生了 122.1% 的回報，超過了同期標準普爾 500 指數和平均對沖基金投資組合產生的回報。

按年計算，Cathie 的投資選擇在三年內產生了 22.98% 的平均回報。然而，這種回報最近變壞了，過去 12 個月平均虧損 51.66%，原因是更廣泛的技術拋售，這構成了 ARK 投資組合的大部分。

值得注意的是，Cathie 的夏普比率為 1.60，這意味著與所涉及的風險相比，她的電話通常會產生更高的回報。對沖基金經理的業績是根據基金的夏普比率來衡量的，因為它表示在風險調整的基礎上產生的回報幅度。

凱茜最著名的投資

Cathie 自稱是顛覆性和創新技術的鐵桿粉絲，而且始終如此，ARK 目前 330.8 億美元的投資組合中有 50% 投資於科技股，30.7% 投資於醫療保健，13.6% 投資於消費品。

讓我們研究一下 ARKK 基金的三隻股票，看看 Cathie 是如何管理它們的。

特斯拉 ( TSLA )

全球最大的電動汽車製造商特斯拉仍然是方舟投資組合的首選，占基金總額的 9.08%。

多年來，方舟一直是 TSLA 股票的忠實買家。不過有趣的是，它的最後幾個連續電話都是“賣出”。期間，ARK對特斯拉的投資減少了51.24%，截至目前，該基金對該股票的敞口約為8.5989億美元。

目前特斯拉股票的波動已經影響了該基金的表現，在相當長一段時間內一直處於負值區域。不過，ARK 受益於近期 TSLA 在第一季度業績井噴後的價格飆升，賣出了近 1.6 億美元的 TSLA 股票，成為該基金本週最暢銷的股票。

特斯拉股票出售的資金被轉移到流媒體平台 Roku, Inc. ( ROKU )，購買了價值 6100 萬美元的股票（佔總資金的 6.74%）。ARK 還收購了價值 5300 萬美元的加拿大電子商務平台 Shopify ( SHOP ) 的股份（佔總基金的 2.69%）。

變焦視頻通信 ( ZM )

在 ARK 持股的第二個位置，我們擁有視頻會議平台 Zoom Video Communications，它一直是大流行引發的混合工作模式的主要受益者之一。

儘管在大流行消退後失去了光澤，但 ZM 仍然是 Cathie 最喜歡的選擇之一，持有 ARK 基金的 7.20%。ZM 股票在過去一年中下跌了 70% 以上。凱茜最近從特斯拉股票出售資金中購買的 ZM 股票價值 3400 萬美元。

儘管 Cathie 對該股票的看漲期權非常有限，但它們都是一致的買入。隨著時間的推移，這位創新的選股者已將 56.06% 的 ZM 股票添加到 ARK 基金中，當前價值為 6.82 億美元。

Cathie 最近為她對 ZM 股票的立場進行了辯護，稱Zoom 的近期業績和對 23 財年的糟糕指引可能是該公司長期增長前景的“最低點”。

Teladoc 健康 ( TDOC )

緊隨其後的是遠程醫療公司 Teladoc，總體曝光率為 6.89%。儘管在過去一年中遭遇重創（下跌 70%），但 Cathie 仍然對該股的長期價值持樂觀態度。

在自 2020 年年中以來對該股的多次看漲中，ARK 一直在搶購該股，並發出一致的買入看漲期權。在此期間，ARK 基金增加了 14.96% 的 TDOC 股票，目前價值為 6.52 億美元。

結束的想法

逆流而上需要絕對的勇氣和承擔風險的能力，Cathie Wood 已經無數次證明了這一點。儘管她的資金暫時下滑，但她對創新科技行業長期價值的信念仍未動搖。

“給我們五年時間，”Cathie 說，讓我們跌入谷底，成為贏家。毫無疑問，她是美國最有權勢的女性之一，這將是聽從她建議的最佳時機之一，尤其是當股市處於歷史低點時。如果 Cathie 的電話成功，您肯定會在您投資的語料庫中獲得令人印象深刻的正回報。