OneWater(ONEW.US)股票：打折增長

我看好OneWater(ONEW)的未來。儘管公司是一家年輕的企業，但它在短時間內取得了巨大的發展。收購了多家大型連鎖企業，成為一家擁有廣泛控股權的公司。  

它在15個州和75個零售點以及幾個在線市場開展業務。該公司是最大的專門從事海洋產品的零售商之一。  

OneWater提供與船舶相關的各種服務，例如金融、保險和維修。它提供來自多家製造商的新船和以舊換新服務。  

該公司銷售各種形狀和大小的船隻，但其目前的收入不依賴於任何一家製造商。它還為所有類型的船隻提供送貨服務，並為其產品提供售後支持。  

OneWater的業務戰略是盡快進行收購。該公司還增加了滿足不同需求的地點，以便在進行交易時為消費者提供更多選擇。  

與大多數公司一樣，大流行暫時限制了OneWater的計劃。然而，其努力對公司產生的長期影響比其他情況下更積極。  

在大流行之後，划船變得非常流行，對戶外活動的旺盛需求加強了OneWater的長期形象。  

尋求休息和放鬆的熱情人士已將划船作為其他娛樂形式的替代品，這些娛樂形式涉及與他人過多的身體接觸。因此，從近期和長期來看，OneWater與其潛力相比被低估了。  

第一季度結果突出了OneWater的優勢  

OneWaterMarine公佈了第一季度業績，收入表現令人印象深刻，各指標的份額均有所增長。  

今年到目前為止，收入增長了57%，調整後的EBITDA同比增長了146%，淨利潤同比增長了99%。OneWaterMarine也繼續其收購戰略。最近，它收購了QualityBoats和JIFMarine以擴大其投資組合。  

儘管存貨問題持續存在，管理層仍認為2022年的同店銷售額保持在個位數以上。OneWater的併購渠道仍然強勁，每年將執行4-6筆經銷商交易和2-4筆零部件和服務交易。  

OneWater將走向何方？  

OneWater認為，消費者需求將保持高位，並且預計預售庫存至少會在另一個季度保持高位。  

隨著新技術的日益普及，船隻升級變得越來越普遍。客戶非常有動力升級船隻並在湖上測試一切。  

高利潤率的零部件和其他收入在本季度實現了111%的驚人增長。像這樣的收購是近期增長的主要驅動力，這在同店和整體業績中都能感受到。  

水上船隻的數量以爆炸性的速度增長，這是一個強有力的跡象，表明其進入新領域以全面創造更多價值的戰略正在奏效。  

OneWater面臨來自地點較少的當地小企業的競爭。競爭有時很激烈，這些業務可能會給OneWater客戶帶來一些挑戰。  

OneWater提供各種產品和服務，包括管道維修和體育用品。該公司與其他提供類似服務的公司競爭，例如其他管道公司。  

OneWater在產品選擇方面具有競爭優勢。它可以通過公司的產品範圍吸引更多客戶，而不僅僅是爭奪較小的客戶群。  

OneWater處於有利地位，可以利用小型零售商由於缺乏多樣化的資源基礎而無法提供的一系列機會。  

有什麼風險？  

OneWater估計，零售商經銷市場的相當大一部分包括全國范圍內較小的特許經營權（4,300家商店）。他們通常在他們可以提供的品牌、產品和服務方面沒有那麼好。因此，OneWater等公司有機會與他們競爭客戶的業務。  

快速增長和收購可能會引起擔憂，但該公司的做法很謹慎。到目前為止，該公司希望在其收購過程中保持誠實和公平的聲譽。OneWater正在尋找有才華的人，以利用其寶貴的經驗繼續被收購公司的運營。  

OneWater憑藉其多樣化的收購模式，可以快速收購公司並擴大其市場範圍。如果沒有有吸引力的收購目標，OneWater將考慮開設自己的地點以繼續擴張。  

此外，電子商務網站有可能提供另一種銷售增長途徑，有助於提高公司的底線。  

華爾街的看法  

由於今年早些時候更廣泛的經濟衰退，OneWater的表現並不好。然而，華爾街對該股的看法是看漲的。  

根據過去三個月分配的兩次買入，OneWater持有中等買入共識評級。ONEW的平均目標價為59美元，意味著72.2%的上漲潛力。  

底線  

OneWater在其遊戲中處於領先地位。雖然它最初是一家小型連鎖店，但後來變得更加成功，並通過適應客戶的需求接管了其他運營商。  

OneWater發展迅速，其門店數量也在迅速增加。它允許以更低的成本獲得更大的庫存，並且非常適合在線瀏覽。這只會火上澆油，尤其是電子商務能力，這將推動其業務向前發展。  

隨著收入多元化和淨利潤率上升，公司的財務前景有所改善。OneWater最近能夠完成對THMarine的收購，從而為這一戰略帶來了豐厚的回報。  

總體而言，該公司處於良好的地位，只會從這裡改進。