Zelle 對 Visa 和 Mastercard 構成威脅嗎？

在整個大流行期間，匯款、卡支付和數字錢包的交易量都出現了顯著增長。隨著全國范圍內的封鎖措施到位，消費者將更多的塑料錢用於在線購買產品和服務。

一個這樣的私人參與者，Zelle，早期預警服務有限責任公司的產品，在此期間獲得了巨大的牽引力，處理了超過 18 億筆交易（同比增長 49%），價值 4900 億美元（同比增長 59%）使用它的網絡。

Early Warning Services 是一家金融科技公司，隸屬於美國七家最大的銀行，即摩根大通 ( JPM )、美國銀行 ( BAC )、富國銀行 ( WFC )、美國銀行 ( USB )、第一資本金融 ( COF )、PNC Financial ( PNC ) 和 Truist Financial ( TFC )。

為什麼銀行要針對 V & MA 上演 Zelle？

毫無疑問，Visa ( V ) 和 Mastercard ( MA ) 是卡片處理領域的兩大巨頭。每次客戶使用卡付款時，商業銀行都會賺取數十億美元的手續費收入。然而，這些費用是由支付網絡 Visa 和 Mastercard 決定的，它們在將費用轉給銀行之前也會削減一小筆費用。

Zelle 還向銀行提供類似的服務，並提供與存款和支票賬戶、支付和身份檢查相關的不同金融解決方案。

《華爾街日報》的一份報告解釋說，包括 BAC 和 WFC 在內的一些自有銀行正在考慮將 Zelle 的網絡服務擴展到銷售點櫃檯。這將消除 Visa 和 Mastercard 等網絡從渠道中削減的付款，並確保銀行可以自由決定收取的費用，而不受其影響。

然而，摩根大通高管認為，現在不是擴大 Zelle 影響力的合適時機，USB 和 COF 的官員尚未決定。JPM 的猶豫源於 Zelle 應用程序的欺詐行為，該應用程序是不斷增加的騙局的受害者。該銀行堅持認為，在將客戶的資金擴展到大型機零售之前，所有者首先要確保對客戶資金的全面保護。

與此同時，一些銀行已經在尋求零售商為零售交易推出 Zelle 支付網絡試點。但是，要在全國范圍內跨多家銀行推出 Zelle 網絡需要 Zelle 的所有所有者的投票。

Zelle 還為小型企業提供通過其網絡收款的服務。該細分市場在 2021 年同比大幅增長 162%。此外，三家銀行也在開展一個項目，消費者可以使用 Zelle 向知名大型物業經理支付租金。如果此次發布成功，它可以為 Zelle 作為租金支付領域的先行者創造巨大的機會，這對於信用卡網絡來說是一個利潤豐厚但難以滿足的細分市場。

分析師觀點

在最近的發卡機構和網絡行業報告中，富國銀行分析師Donald Fandetti指出，發卡機構 Visa 和 Mastercard 仍然是通脹上升的主要受益者。

此外，基於兩家公司在俄羅斯和烏克蘭的風險敞口，分析師將 V 和 MA 的估計值均下調至相同效果。然而，Fandetti 表示，“我們對股票保持建設性態度，因為重新開放邊境將促進旅行，而且我們看到其他催化劑，例如競爭減少、定價和輪換。”

談到該行業最大的參與者 Visa，Fandetti 重申對該股的買入評級，目標價為 280 美元，這意味著當前水平有 27.8% 的上漲潛力。

華爾街的其他分析師也對 V 股有 16 次買入和 3 次持有的強烈買入共識評級。在撰寫本文時， Visa的平均目標價為 273.18 美元，意味著當前水平有 24.7% 的上漲潛力。值得注意的是，它的股票幾乎不受今年迄今為止和過去一年的市場拋售影響。

結論性想法

為什麼要爭奪支付市場？根據 Statista 的數據，到 2023 年，Visa 的購買量將高達 5.09 萬億美元，萬事達卡緊隨其後，為 2.27 萬億美元。這表明交易處理市場的龐大規模及其無可爭議的吸引力。

如果大型美國銀行通過 Zelle 佔據這一領域，它們將成為金融界最強大的參與者，並對經濟產生最大的影響。