在宏觀困境中值得關注的 3 支頂級區域銀行股票

美聯儲加息後，銀行業最近成為焦點。作為美聯儲自 2018 年以來的首次加息，華爾街分析師預計，此次加息可能會推高銀行的淨利息收入 (NII)。此外，美聯儲主席杰羅姆·鮑威爾（Jerome Powell）已暗示美聯儲不反對進一步加息 50 個基點以繼續控制通脹。

雖然這對銀行股投資者來說是個好消息，但 Wedbush 分析師Peter Winter認為，由於俄羅斯對烏克蘭戰爭的影響，不確定性阻礙了銀行業第一季度的前景。這導致“隨著美聯儲與通脹作鬥爭，通脹壓力更高，經濟衰退風險更高；收益率曲線趨平可能反映了這種高風險，”這位四星級分析師認為。

Winter認為，雖然加息可能有利於銀行的NII，但由於“由於股市下跌和存款服務費用降低導致的抵押銀行業務、投資銀行業務、財富管理業務的壓力”，銀行的手續費收入可能會減弱。

在這種情況下，溫特預計區域和中型銀行將從中受益。這位分析師已將三隻可能受益於宏觀經濟變化的區域銀行股票列入候選名單。區域性銀行是管理資產 (AUM) 在 500 億至 5000 億美元之間的商業銀行。

由於利率上升，與銀行業的其他大牌銀行相比，區域性銀行將受益更多，因為它們的收入中有很大一部分來自傳統貸款。

讓我們看看這三隻股票。

Citizens Financial Group (NYSE: CFG)

Citizens Financial Group 總部位於羅德島州普羅維登斯，提供廣泛的零售和商業銀行產品和服務。

截至 2021 年 12 月 31 日，該銀行擁有價值 1880 億美元的資產，而存款為 1540 億美元。

這家地區銀行是 Wedbush 最佳創意名單的一部分，分析師 Winter 預計該銀行最近的三項收購（JMP 證券、匯豐銀行和 ISBC）可能會使該銀行在 22 財年的收益增加約 5%。

這位分析師也對該銀行的管理層持積極態度，該銀行已將 CFG “從一家業績不佳、盈利能力指標最低的區域銀行轉變為一家更具競爭力的區域銀行”。

Winter 指出，在商業和消費產品方面，該銀行擁有“更強大的存款特權”、不斷增加的手續費收入以及擴大產品供應。

因此，分析師看漲，對該股的目標價為 62 美元，接近華爾街 63 美元的高價目標。Winter 的目標價意味著該股在周四盤前水平上的上漲潛力為 32.5%。

然而，華爾街的其他人持謹慎樂觀的態度，基於 9 次買入、3 次持有和 1 次賣出，對該股的共識評級為溫和買入。與此同時，CFG 股票的平均預測為 58.50 美元，這意味著周四市場開盤前的上漲潛力為 25%。

Fifth Third Bancorp (NASDAQ: FITB)

Fifth Third Bancorp 是一家金融服務公司，總部位於俄亥俄州辛辛那提，經營四項主要業務。其中包括分行銀行業務、商業銀行業務、消費貸款以及財富和資產管理。FITB 是“聯邦特許機構國家協會第五第三銀行的間接母公司”。

截至 2021 年 12 月 31 日，該公司管理的資產價值 5540 億美元。

分析師 Winter 指出，在最近的一次會議上，FITB 的管理層表示，由於其“大型企業賬面，提高線路利用率”以及更高的商業和工業，預計貸款將在 1% 至 2% 的區間高端增加。 (C&I) 貸款。

這位分析師還認可該銀行在 2021 年的正經營槓桿 (POL) 及其預期將在 2022 年產生“POL，即使沒有加息的好處”。POL 被認為是銀行的一個很好的指標，因為它表明銀行的收入增長速度快於支出。

Winter 對該股的目標價為 51 美元，這意味著與週四開盤前的水平相比，該股有 15.2% 的上漲潛力。

然而，華爾街的其他分析師並不認同 Winter 的樂觀態度，因此基於 6 次買入和 5 次持有，對該股的共識評級為溫和買入。與此同時，FITB 股票的平均預測為 51.65 美元，這意味著與週四開市前的水平相比，上漲潛力為 16.6%。

Huntington Bancshares (NASDAQ: HBAN)

Huntington Bancshares 成立於 1866 年，總部位於俄亥俄州哥倫布市，是一家地區性銀行，提供一整套財富管理、銀行業務、支付和風險管理產品和服務。

這是 Wedbush 最佳創意名單上的另一隻股票。去年 6 月，該銀行以價值 220 億美元的全股票交易完成了對 TCF Financial Corp. 的收購。據分析師溫特稱，自收購完成以來，該銀行的管理層在最近的一次會議上表示，TFC 的“系統轉換已經完成”。

該銀行管理層重申，它對 2022 年持樂觀態度，並有望實現收入增長。Winter 指出，“在強勁的新客戶需求和強勁的貸款渠道的帶動下，TCF 客戶群的新客戶獲取和交叉銷售以及貸款增長有望加速，同時處於有利地位，可以從更高的利率中受益。”

Winter 將該股 12 個月的目標價定為 18 美元，接近其 20 美元的華爾街最高目標價，這意味著該股在周四開盤前的水平上有 20.9% 的上漲潛力。

然而，其他分析師對該股基於六次買入、四次持有和一次賣出的溫和買入共識評級持謹慎樂觀態度。與此同時，HBAN 股票的平均預測為 17.73 美元，意味著上漲潛力為 19.1%。

底線

從 Wedbush 分析師 Winter 的名單來看，這些地區性銀行似乎已準備好從今年的利率上升和貸款增長率提高中受益。

然而，這位分析師警告稱，他仍然擔心“持續的全球動盪可能會讓消費者和企業感到不安，促使他們削減投資和貸款需求。”