美銀證券：予中國太保(02601)“買入”評級 目標價降至31港元

美銀證券發布研究報告稱，予中國太保(02601)“買入”評級，降低今年新業務價值預測25%，反映需求疲弱及持續經銷團隊改革，對業務量添壓，并降低明年盈測3%，反映下調投資預測，目標價由34港元下調至31港元。

報告中稱，中國太保2021財年凈利潤268億元人民幣，同比增長9%，符合該行預期，壽險新業務價值同比下降25%至134億元人民幣，新業務價值利潤率下降15.4個百分點至23.5%；在假設不變下，由于產品結構轉變和需求疲軟，新業務價值去年下半年預計同比降52%。美銀證券認為，太保人壽保險增長疲軟，又預計今年綜合成本比率較高等因素，H股估值不高，現相當于預測今年市賬率0.7倍。