交銀國際：上調金山軟件(03888)評級至“買入” 目標價35港元

交銀國際發布研究報告稱，將金山軟件(03888)評級由“中性”升至“買入”，認為辦公快速增長持續；游戲重回增長，推動利潤率改善；游戲版號重啟潛在增量，目標價35港元。

報告中稱，公司2021年第4季總收入勝于預期10%。管理層指辦公軟件進一步本地化策略，核心IP打造及長遠運營仍是重點，將豐富游戲品類。該行預計，2022年公司總收入同比增長30%，其中游戲、辦公收入分別增20%、40%，主因預期新游上線帶動手游收入增長46%至17億元人民幣；《劍俠3》端游穩定表現；云及協同辦公需求加速。利潤預測上調2%，因游戲前景好轉，部分被辦公研發支出增長所抵消。