瑞信：維持長實集團(01113)“跑贏大市”評級 目標價降至63.9港元

瑞信發布研究報告稱，維持長實集團(01113)“跑贏大市”評級，目標價由65港元調低1.7%至63.9港元；將資產凈值預測上調7%，以反映新收購地皮的因素，但考慮到宏觀不確定性，將資產凈值折讓擴大至45%，此前為40%。

報告中稱，長實去年基本溢利同比增11%至214億元，大致符合該行預期。全年每股派息增22%至2.2元，高于2.08元的保證股息，收益率為4.4%。集團去年經常性業務的利潤貢獻恢復至42%，2020為28%，因基建及公用業務的敞口上升，同時酒館營運去年下半年開始有所改善，收入恢復至疫情前的水平。該行指出，集團在資本循環方面變得更加積極，出售倫敦飛機租賃業務及寫字樓項目約涉406億元，相信可進一步加強其資產負債表。