ViaSat(VSAT.US)：增長計劃可能導致股價暴漲

ViaSat(VSAT)的股票今年迄今表現良好，上漲了約2%，而大多數美國股票由於東歐的地緣政治危機而下跌。  

如果公司能夠在今年未來幾個季度實現某些增長目標，上升趨勢可能會急劇加速。  

因此，我看好這隻股票。  

ViaSat總部位於加利福尼亞州卡爾斯巴德，是一家美國通信提供商，為住宅用戶、各種企業、船舶和航空公司提供高速衛星寬帶服務。  

該公司還為美國政府提供安全網絡系統，特別是國防部，受益於基礎設施。  

2022年第三季度業績  

由於其每個部門的強勁運營以及在2021年4月30日收購EuroBroadbandInfrastructureSàrl剩餘51%的股份後，2022年第三季度的總收入同比增長25%至約7.2億美元。  

該公司本季度的損益表以調整後每股收益0.33美元結束，與2021財年第三季度的0.39美元相比，同比下降15%。  

調整後的EBITDA在2022財年第三季度同比增長至1.63億美元，而上一財季為1.48億美元。然而，調整後的EBITDA利潤率下降了300個基點，因為該公司因推出ViaSat-3服務而承受更高的成本。  

較高的研發成本也影響了調整後的EBITDA利潤率。  

此外，該公司報告了5.69億美元的獎勵，僅在一個季度中就令人印象深刻，導致訂單積壓高達21億美元，這兩個數字都是在合併的基礎上計算的。  

經濟狀況  

截至2021年12月31日，公司的淨債務與TTM調整後的EBITDA為3.2倍。由於收入強勁，這連續持平但高於計劃，這對股東來說是一個積極的信號，他們也對公司現金流量的信息感到鼓舞無需借助額外的資本貸款即可支持業務。  

無論該債務比率如何，該公司的財務狀況可能會更好，因為截至2021年12月31日，其手頭現金為1.66億美元，與其26億美元的總債務相比相當小。  

公司從日常業務中產生的流動性似乎勉強足以按時履行短期義務。這些義務還包括支付未償債務的利息，公司希望通過在未來實現顯著的EBITDA增長來提高其能力。  

雷達下的EBITDA增長  

ViaSat的任務應該沒有那麼困難。機上連接（IFC）預計將為衛星服務領域做出巨大貢獻。  

預計到2040年，全球商業機隊將增至50,000架飛機，比目前的數字增長近100%（根據波音公司(BA)商業市場展望），應該會為公司提供對其IFC的強勁需求。  

政府系統和商業網絡的其他兩個部門也應該由於訂單量高以及公司可能開發的採購活動的持續正常化（在COVID-19大流行造成的中斷之後）實現顯著增長處理新訂單或增加客戶關係。  

此外，還斥資73億美元收購了Inmarsat（ViaSat），這是一家為全球移動設備用戶提供衛星電信服務的供應商，這些移動設備通過14顆地球同步通信衛星與地面站通信。  

從技術和地理角度來看，更多樣化的活動組合將使合併後的公司能夠更好地利用隨著數字化在所有工業領域繼續獲得牽引力而出現的機會。  

ViaSat估計，該交易預計將於2022年下半年完成，這將創建一家能夠以每年約15%至17%的速度增加收入和EBITDA並產生正自由現金流的公司。  

華爾街的看法  

過去三個月，五位華爾街分析師發布了VSAT的12個月目標價。該公司基於三個買入和兩個持有的中等買入共識評級。  

ViaSat的平均目標價為75.40美元，意味著53.3%的上漲潛力。  

庫存統計  

股價以每單位49美元左右的價格易手，使其市值達到36億美元，市盈率為160.6。  

在過去的52周中，該股的交易價格在39.13美元至68.76美元之間。  

結論  

該公司正在開發某些增長項目，包括收購Inmarsat，這將在幾個月內提高運營盈利能力並加強其財務狀況。  

這一結果將對股票的價值產生重大影響。