安進(AMGN.US)創造股東價值的三管齊下

在閱讀了安進(AMGN)首席執行官羅伯特布拉德韋在2022年1月11日舉行的摩根大通醫療保健會議上的演講後，我相信他和他的管理團隊有一個在未來幾年提高股東價值的計劃.  

AMGN可以成為製藥領域三個子市場的巨大參與者：生物仿製藥市場、傳統製藥市場和新的RNA治療領域。由於該計劃和管理層的良好業績記錄表明他們可以執行該計劃，我看好這隻股票。  

短期內最令人興奮的是安進對生物仿製藥市場的計劃。Amgen目前在市場上有五種生物仿製藥，它們在2021年為該公司創造了約20億美元的收入。當Humira生物仿製藥Amjevita於2023年1月31日推出時，這一數字將爆炸式增長。AMGN也有生物仿製藥進入市場Stelara、Eylea和Soliris的短期內，它還有另外三種正在開發的生物仿製藥，使總投資組合達到11種。  

到2030年，該公司預計生物仿製藥的收入將比2021年的20億美元增加一倍以上。  

管理層推動股東增長計劃的第二部分是安進的傳統藥物管道。該公司擁有重要的腫瘤學管道，有機會通過肺部、前列腺和胃腸道患者群體的新療法來推動長期結果和增長。  

安進還擁有廣泛的創新產品線來對抗炎症和心血管疾病，例如Olpasiran，一種針對脂蛋白(a)的干擾RNA的小片段。  

管理層增長計劃中令我興奮的第三個領域是公司所說的下一代研究能力，AMGN將開始利用高通量濕實驗室能力專注於基於DNA序列的藥物設計和工程，以製造多特異性和誘導-接近藥物。  

我對這種下一代研究能力感到特別興奮，因為我相信這是科學的下一個前沿，它將導致創造像百健（Biogen）的Spiraza這樣的全新類型的藥物，首次治療導致疾病的遺傳缺陷.  

這也將為安進開闢一條新的戰線，與Biogen(BIIB)、Ionis(IONS)和Moderna(MRNA)等公司展開競爭，這些公司都專注於RNA療法來預防和/或治療疾病。這也可以推動股東價值飆升。  

近期業績和股息  

安進的股價一直在198.64美元（2021年11月30日創下的52週低點）和261.00美元（2022年4月20日創下的52周高點）之間交易。  

安進過去12個月的收入為259.8億美元，同期淨收入為59億美元。  

該公司公佈第四季度每股收益為4.36美元，比分析師預期的每股4.04美元高出0.32美元。它還報告了2021年的每股收益17.11美元，比同期分析師預期的16.83美元高出0.28美元。  

安進目前每季度支付1.94美元的股息。這是3.42%的股息收益率；AMGN的股息非常強勁，該公司能夠在過去11年中實現增長。  

該公司擁有穩健的資產負債表。它的流動比率為1.6，因此它手頭有足夠的流動資產來支付未來一年半的賬單。  

當我通過對貼現現金流建模來計算股票的內在價值時，我將其定為461.20美元。我相信安進目前在研的三種不同類型的產品（傳統藥物、生物仿製藥和下一代基因研究）將獲得許多未來的藥物上市批准，這將成為推動股價上漲的催化劑。股票的內在價值。  

華爾街的看法  

轉向華爾街，根據過去三個月分配的6次買入、11次持有和1次賣出，AMGN股票的共識評級為溫和買入。  

243.50美元的平均安進目標價意味著8.1%的上漲潛力。