帝國石油(IMO.US)：向股東返還現金

在過去的幾年裡，石油和天然氣行業一直白熱化。大流行導致石油價格創下歷史新低，但隨著需求將迅速超過新的鑽探活動的速度變得明顯，油價迅速反彈，而新的鑽探活動已經停止。  

過去十年來，這裡曾經是一片貧瘠的荒地和死錢，石油和天然氣股票終於回報了投資者。讓我們以帝國石油（IMO）為例。多年來，它一直處於中性狀態，但最近，帝國石油的股價大幅反彈。  

我看好該公司的中短期，因為環境對生產商來說仍然具有吸引力，可以產生可觀的現金流。  

ImperialOil是加拿大最大的綜合性石油公司之一，專注於上游業務、石油精煉業務和石油產品的營銷。2021年，該公司實現了30多年來的最高年產量，平均每天生產428,000桶油當量(BOE)。  

該公司估計其已探明和可能的原油和天然氣儲量為52億桶油當量。Imperial還是加拿大最大的石油產品煉油廠，經營著三個煉油廠，總處理能力為421mboe/d。  

強勁的第四季度業績  

強勁的2021財年第四季度業績表明，當前環境對綜合專業公司是多麼有利。收益1.18加元超過0.13加元，收入123.1億加元超過14.9億加元。如前所述，產量達到了幾十年來的最高水平，該公司現在現金充裕。  

本季度，該公司完成了去年11月宣布的加速回購計劃，回購了1750萬股股票，有效減少了2.5%的股票數量。在股息和回購之間，該公司在2021財年向股東返還了近30億美元。  

它沒有在那裡完成。由於高油價，帝國石油將繼續專注於去槓桿和向股東返還現金。  

股息大幅增加  

對投資者的明確承諾是以季度股息上調26%的形式出現的。此次加薪有效地將公司的股息增長連續延長至28年。  

同樣令人印象深刻的是，它是多倫多證券交易所上市的僅有的兩家在整個大流行期間提高股息的石油和天然氣生產商之一。考慮到包括Suncor(SU)在內的幾位加拿大股息貴族在不確定性中削減股息，這一壯舉更加值得注意。  

這種承諾水平使帝國石油成為業內最可靠的股息增長股票之一。在2021財年，該公司產生了45億加元的自由現金流，考慮到當前的油價、通貨膨脹和宏觀環境，所有跡像都表明2022財年產生了強勁的現金流。  

華爾街的看法  

轉向華爾街，根據過去三個月分配的五次買入和八次持有評級，帝國獲得了溫和買入的共識評級。  

帝國石油的平均目標價為44.44美元，上漲潛力為2%。  

結論  

雖然綠色能源將繼續蠶食對石油的需求，但這不會在一夜之間發生。與此同時，環境處於有利位置，可以在中短期內支持油價上漲。帝國石油已經認識到這一點，並正在產生足夠的現金來去槓桿化並增加股東回報。這形成了一個有吸引力的組合。