加拿大留学生美股半年1.6倍收益，投资(“机”)心得记录

转眼又到一年末，每到这个时候总是会总结一下这一年收获的点点滴滴，快乐也好，痛苦也罢。2020注定又是一个不平凡的庚子年：肆虐全球的新冠，吞噬澳洲的烈火，最心爱球星的离世，生活、求职上的不顺心...当然，也还是有很多乐观积极的方面，迈入了人生的第二个十年，进了Ivey，认识新朋友，下厨，听音乐…  

“一个志存高远的人，必定将追求优秀作为自己的人生目标，作为一种近乎本能的习惯。”中学时，从语文老师口中第一次听到了“让优秀成为一种习惯”。现在回想起这句话还是醍醐灌顶，从今往后也希望这句话一直是我人生成长前行路上的明灯、信条。  

回归正题，今天想来聊一聊自己关于理财、投资的心得和看法。很多理论、专业知识我也还在努力学习，这篇也只能算作随笔，记录自己的投资生涯罢了。  

——对投资的理解  

首先，我认为投资是一门科学，是一门艺术，更是一种能力，一种习惯。称之科学在于任何投资标的物的价格都是有迹可循的——一笔交易、一辆汽车、一套房产、一只公司的股权，这些投资的标的物都可以通过数据，分析计算出他们潜在的价值多少。称之艺术是因为，市场上可以获得投资回报的标的物千千万万，单单通过挖掘数据而得到的信息不总是准确的，还要通过自己的感受、分析，主观地得出结论。拿Tesla来讲，再怎么做财务分析可能都达不到现在的估值，那他现在的股价不合理吗？答案是不一定，但只要市场认可，就一定有他现在估值存在的道理。对马斯克有所谓“信仰”并坚持看多的人自然就赚的盆满钵满。  

所以这千千万万的投资机会，如何选择？如何取舍？何时入场？何时出场？这更多的是感性的决定。而我认为人生的每一分每一秒无不是在做投资选择，比如现在我把我的时间投资在写这篇记录文，回报就是多年以后回看的时候能反思当时的自己看问题、看世界的角度，当然也是记录自己成长的一点一滴。  

今年很多的社交媒体上莫名弹出各种投资理财相关的新闻广告，很多想法不敢苟同，所以写一些我的理解。  

——资产配比、投资资金、杠杆  

鸡蛋要放在不同的篮子里，资产配比应该根据人生的不同年龄阶段有所调整，比较常见的合理配比方式就是“100-年龄：年龄”。例如我现在20岁，风险承受能力比较高，那我的权益类和固收类投资（现金、债、货基，高流动性，低风险）的比例就应该为80:20，甚至更高。  

当然，这里讲的资产指的是投资资产，而用来投资的资金一定是短期用不到的，很多幻想通过投资一夜暴富的请出门右转去买彩票。如果这笔钱拿去投资可能明天的饭钱都付不起，那一定是有问题的。杠杆也是一样的，不要抱有任何侥幸心理，永远不要碰杠杆！（期货、期权另说，不过仓位管理就更重要）  

——投资目标、复利的威力  

每个人的对财富的理解和追求是不一样的。有的人觉得平平淡淡稳定生活，能养得起自己，养得起家人就可以了；有的人追求更高的财富，想通过创业和投资实现财务自由。这里两种想法没有对错之分，我有认识觉得很厉害的人就是第一种想法，我自然是第二种。那即使在同样的年龄，我们的投资资产配比也一定是有差别的。这里不是建议大家都在20岁出头的年纪超配权益类资产，而是结合自己的情况，选择适合自己的投资组合，当然也不要因为本金少而放弃理财、放弃投资，市场上总是能找到适合自己的标的和投资策略的。  

《穷爸爸富爸爸》里谈到的对于金钱的理解我觉得是适用每一个人的。要让金钱为你工作，做金钱的主人。这里其实指的就是投资，而投资收益一定是周期越长，收益越高的。关于复利，提一句已经被讲烂的话，“巴菲特99%的资产都是50岁以后获得的”，巴菲特的年化收益有20%，这个看似不高，今年的市场上好像任何一支基金都能做到至少40-50%的收益，但是你去把观察周期拉长，能长达10年、20年做到这样收益的人寥寥无几。20%年化，10年6.19倍，20年38.34倍，30年237.38倍……后面有兴趣自己去算吧，大致就是这个意思，别看不起20%的年化，这个世界上没几个人能稳定做到。  

——我的美股“投机”之路  

（能看到这里忍受我讲这么多废话的应该都是对投资很感兴趣，欢迎大家随时私信我讨论有关投资的任何事情，张磊说投资是一条越走越不孤独的路，所以！欢迎所有同行人一起讨论！）那先看一下这半年来我的收益曲线。  

首先来说，我是不建议没有专业知识的散户进行股票投资的，好好挑基金就好了。我的美股完全是短期投机而非投资，所以收益曲线波动很大，最大回撤有31.5%。也是因为前期比较幸运，收益做起来了，所以即使这么大的回撤也还可以承受。但是在这个短短的6个月的时间里也发现了很多很重要但是我没有做好的事情。先讲一下这半年的历程——之前一直看A股所以对美股的了解不是很多，交易规则上两个市场差距还是挺大的，T+1和T+0，再加上美股没有涨跌幅限制。所以前两个月从6月底开户到8月中旬这段时间基本上都是在盯盘、学习，小仓位适应这个市场。这两个月的时间也研习了很多关于其他人美股投资的经历，然后决定了最适合自己资金体量和投资目标的策略——基本面筛股，技术面选择进场点位，然后全仓进出1-2只股，做短期波段。8月中旬，正好赶上新能源汽车疯狂拉涨的那段时期，加上我自己对车比较感兴趣，了解也比较多，赶上了一波小风口。后面一直到11月中旬，我的观察标的里大多都在横盘整理，全仓进进出出，有一些资金磨损，也有时候进场点位选择不好，没两天就拿不住割肉止损。直到11月底做了几只SPAC和penny的DT才侥幸把曲线拉上来。  

这半年也逐渐发现了我的交易策略和系统有很大问题，这也是这篇记录的主要目的，反思自己！下面就说一说我从这六个月收获到的，希望自己在新的一年里能做的更好的！  

——构建自己的交易策略及保持交易一致性  

因为我的买卖点都是通过技术面分析得出的，而技术分析除了画线还要看各种技术指标Volume、均线、KDJ、RSI、MACD…，但很多时候技术指标太多了自己就会很混乱，可能这个时间级别点位买入以后没过多久其他时间级别又出现卖出信号。很多时候会把自己弄的手忙脚乱。反思过后觉得是因为没有合理的交易系统，所以现在也在构建自己的交易系统，目前的模型考虑包括成交量、价格相对位置、标的所在板块、大盘整体表现等等，每个参数对最后的买卖点会有不同的影响权重。

即使短期投机收益还不错，但其实也只是运气好罢了，这种策略一旦没有执行好、或者资金量大起来以后，以我现在的水平，长期大概率一定是亏损的。我是巴菲特价值投资的坚定“信徒”,但这不影响我围绕优质标的做波段操作。所以今后还是会把目光放的更长远，对公司的research做的更细致、全面一点，然后结合技术分析做大波段。  

——控制回撤、设置止损、保证本金  

回撤是所有做投资的人无法避免的，但是每个人对于回撤的认识是不同的。我的理解是控制回撤、最大程度保证本金要比懂得如何盈利重要的多。利润可以少赚，但是大的回撤一定要避免。也希望后面能熟练合理的使用工具合理对冲风险…  

对于这半年重仓进出的策略来说，风险性极大，即使是抄底也很大可能抄在山腰上。没有办法从根本杜绝短期波动，但是建仓的时候可以再分多批次一些，在更低点位还有弹药拉低成本。当然如果是判断有失误一定要严格止损出场。今年做的A股有一支就是有这样的严重失误，没有及时止损，所以一跌再跌，最近才刚有一点点起色…  

——学会空仓  

该空仓的时候空仓，刚刚算了一下，如果最大回撤的那一波全部都在空仓的话，现在应该有2.3倍的收益（lol马后炮又不要钱）。从长期数据来看，每一天涨和跌的概率基本上五五开的。市场上每天都有无限的机会，钱永远也赚不完，盈利并不难，难的是在下一波主升浪来临前你还在这个反复波动的市场上活着。所以与其在不确定时担惊受怕地持股，不如多些耐心空仓等待，等待最佳的入场时机。  

长路漫漫，希望我们都能长期在市场里快乐地“活”下去！