Netflix(NFLX.US)進軍電子遊戲可能是明智的

視頻流媒體領導者（現在是視頻遊戲的後起之秀）Netflix(NFLX)已明確表示其進軍視頻遊戲領域的意圖。到目前為止，該公司通過收購小型遊戲開發商NightSchoolStudio和一小部分手機遊戲產品，小幅進入該領域。  

事實上，Netflix現在看起來只是在涉足遊戲領域。如果有的話，進一步擴展該領域不太可能讓移動遊戲領跑者蘋果(AAPL)有任何擔憂，特別是考慮到Netflix用戶需要從AppStore單獨下載每個Netflix遊戲，而不是簡單地通過Netflix應用程序來享受遊戲。  

目前，Netflix的遊戲產品似乎有朝一日可能會為AppleArcade的服務帶來良好的運行。然而，就目前而言，Netflix似乎熱衷於堅持移動業務，以適度改善消費者的價值主張，證明該公司旗艦視頻流媒體服務最近的價格上漲是合理的。  

在我的書中，緩慢而穩定地進入遊戲是明智的。我仍然看好股票剛剛經歷了嚴重的下跌，因為最近的疲軟可能更多的是近期的暫時現象，而不是敘事的重大變化。  

Netflix及其遊戲入口：緩慢而穩定可以贏得比賽  

競爭越來越激烈。只要Netflix能夠繼續製作大量優質內容，同時尋求顛覆新的垂直市場，該股仍然值得溢價增長倍數。  

Netflix有其視頻遊戲的野心，但起步緩慢，未來一年還有很多工作要做。目前，隨著視頻遊戲行業的整合，Netflix只是另一家可能對併購感興趣的大型科技公司。  

科技巨頭微軟(MSFT)憑藉其Xbox部門在該領域擁有令人羨慕的領先地位。如果與動視暴雪(ATVI)的交易獲得批准，將很難在遊戲領域推翻該公司。事實上，微軟現在是視頻遊戲領域的Netflix。不過，Netflix可能會成為一個有價值的挑戰者，因為該公司正在尋找新的視野來解鎖下一個級別的增長。  

事實上，視頻流空間已經足夠擁擠了。可以提出一個論點，即Netflix應該只把錢花在內容製作上。不過，我認為Netflix開始在遊戲方面投入資金是正確的。此外，最近的趨勢表明遊戲和視頻服務應該作為大捆綁的一部分提供，以保持與消費者的競爭力。  

捆綁服務給客戶一個巨大的價值主張  

無論我們談論的是亞馬遜(AMZN)和Prime還是蘋果及其AppleOne服務，並行服務的捆綁可能是讓消費者鎖定的原因。  

如今，隨著視頻流媒體領域的選擇越來越多，Netflix需要給消費者一個理由，讓他們在看完自己喜歡的內容後繼續支付每月的訂閱費。否則，在任何給定月份切換服務都是一個重大風險，可能會加劇任何給定季度的波動性。  

移動遊戲是一個快速增長的細分市場，如果Netflix巧妙地發揮它，它可以獲得相當可觀的收益。畢竟，Netflix是一個非常聰明的資本分配者。即使有高額視頻內容支出的負擔，Netflix仍有財務迴旋餘地，可以將其旗艦流媒體平台轉變為更多高質量的娛樂服務。  

雖然我預計Netflix不會很快挑戰微軟和XboxGamePass等公司，但我會密切關注Netflix，因為它希望採取下一步行動。一項大型遊戲交易（或一系列較小的交易），其計劃更加清晰，可能會重新點燃興奮，讓股票飆升。  

華爾街的看法  

轉向華爾街，NFLX股票作為溫和買入進入。在35個分析師評級中，有17個買入、15個持有和三個賣出建議。  

至於目標價，Netflix的平均目標價為521.21美元，意味著上漲潛力為31.1%。分析師的目標價從每股342.00美元的低點到每股750.00美元的高點不等。  

Netflix股票的底線  

首席執行官里德·黑斯廷斯(ReedHastings)以保持警覺著稱。如果Netflix在最近一個季度顯示來自競爭對手的巨大壓力後，準備證明它準備重新戴上顛覆者的帽子，我不會感到驚訝。  

歸根結底，在進入一個新市場時，這不是成為領導者或取代領導者；它更多的是在控制支出的同時改善客戶的價值主張。在這方面，Netflix有足夠的手段讓客戶滿意，同時從競爭對手的娛樂服務捆綁商那裡招攬新客戶。